Este miércoles, el dólar experimentó un salto significativo, superando los $990, justo antes de que la Reserva Federal de Estados Unidos publique su esperada decisión sobre las tasas de interés. Este movimiento ocurrió cuando el mercado chileno se preparaba para cerrar, intensificando la tensión entre los operadores. Por la mañana, el dólar había mostrado estabilidad tras la reciente baja de tasas del Banco Central de Chile y la publicación del Informe de Política Monetaria (IPoM) correspondiente a diciembre.

A primera hora de la tarde, la divisa estadounidense subió $6,14, alcanzando los $994,48, marcando un máximo del día. Esta tendencia se dio en un contexto donde el dólar index, que mide el valor del dólar frente a una cesta de monedas extranjeras, subía un 0,2%, superando los 107 puntos. Entre las monedas emergentes, el real brasileño continuaba su senda de debilitamiento, lo que preocupaba a los analistas.

En otro aspecto, el precio del cobre disminuía su avance a un 0,2% en el mercado Comex, mientras que las tasas a corto plazo en Estados Unidos mostraban una ligera caída tras varias alzas recientes.

Enfoque en el Banco Central

El Banco Central de Chile realizó una reducción en la Tasa de Política Monetaria (TPM) de 25 puntos base, sugiriendo además la posibilidad de una pausa en futuras reuniones. Los operadores de swaps anticipan que esto podría suceder en la reunión programada para enero. Este mensaje puede servir para limitar movimientos volátiles en el tipo de cambio, favoreciendo una respuesta más moderada del dólar en el mercado local, como señala Ignacio Mieres, jefe de análisis de XTB Latam. Así, las estrategias de carry trade podrían tomar un respiro.

Sin embargo, el contexto se complica. Rodrigo Castillo, director general de BeFX, comenta que aunque la reducción de tasa generalmente ejerce presión alcista sobre el dólar, la inflación a corto plazo sigue siendo un factor de preocupación. Por lo tanto, no se espera que haya más recortes en las próximas reuniones, lo que podría aliviar parcialmente la presión sobre el dólar chileno.

Expectativas en torno a la Fed

Con el horizonte un poco más claro, los ojos del mercado están ahora puestos en la Reserva Federal y su decisión que se anunciará esta tarde. Existe la expectativa de un recorte de 25 puntos básicos, y los analistas se centran en las proyecciones futuras de sus miembros. A pesar de que la economía de Estados Unidos muestra señales de resistencia, los comentarios sobre políticas proteccionistas podrían generar nuevas presiones inflacionarias, lo que complicaría la situación para la Fed.

Ricardo Evangelista, analista senior de AcrivTrades, advierte que estas dinámicas pueden llevar a Jerome Powell, presidente de la Fed, a adoptar una postura más estricta, lo que podría aumentar los rendimientos de los bonos del Tesoro y fortalecer así el dólar a nivel global.

El comunicado de la Fed se hará público a las 4 de la tarde, generando nerviosismo en el mercado local que depende de estas expectativas.

Desde XTB, Mieres anticipa que si los datos sugieren la continuidad en el ciclo de recortes, el dólar en Chile podría llegar a la zona de los $980, aunque una postura más restrictiva podría elevarlo a niveles cercanos a los $990. En cualquier caso, Jorge Valenzuela, gerente general de la Corredora de Bolsa de Vantrust Capital, asegura que el dólar continuará bajo presión alcista en el contexto de la transición de poder en Estados Unidos.