Los bonos soberanos de Argentina continuaron su ascenso este martes, registrando un aumento promedio del 2,6% para los bonos Globales bajo la legislación de Nueva York, que se transaccionan en Wall Street. Este notable impulso fue acompañado por una caída en el riesgo país de JP Morgan, bajando 64 puntos básicos a 1.044 unidades, el nivel más bajo desde el 12 de agosto de 2019, cuando el riesgo alcanzó el preocupante número de 1.741 puntos básicos.

Vale recordar que el colapso de las acciones argentinas y los títulos públicos en dólares en agosto de 2019, tras las PASO, desencadenó una crisis significativa, llevando a muchos a cuestionar la viabilidad del mercado argentino. Sin embargo, la reciente tendencia sugiere un cambio en la percepción de riesgo de los inversores.

A partir de este martes, el riesgo país se ubicó muy por debajo del mínimo anterior de 1.101 puntos básicos registrado en septiembre de 2020, tras la reestructuración de deuda que permitió a Argentina estabilizar sus condiciones financieras. Con esta mejora, los bonos en dólares alcanzaron nuevas cotizaciones: el Global 2029 (GD29) operó a USD 70 y el Global 2030 (GD30) se cotizó a 65,63 dólares. Los Bonares también mostraron señales de recuperación, con el Bonar 2030 (AL30) pactado a USD 60 y el Bonar 2029 (AL29) funcionando a 64,41 dólares.

Analistas de Portfolio Personal Inversiones han destacado que el Banco Central ha adquirido USD 1.187 millones en el mercado de cambios desde mediados de septiembre, que ha contribuido a la mejora de las reservas netas, disminuyendo de -USD 7.914 millones a -USD 6.613 millones. Además, la liquidez del BCRA también se incrementó de USD 9.891 millones a USD 11.517 millones, asegurando así un fondo adecuado para cumplir con los pagos de los cupones de enero.

El viernes pasado, durante un feriado en Argentina, se conocieron noticias alentadoras sobre el programa financiero del país para 2025. El FMI confirmó que reducirá los intereses de sus préstamos de 100 a 60 puntos básicos a partir del 1 de noviembre, así como también bajará los sobrecargos de los créditos que superan en un 300% la cuota que Argentina tiene con el organismo. Estas medidas se traducirán en un ahorro significativo, reduciendo el pago de intereses de noviembre en aproximadamente USD 116 millones.

Expertos de Rava Bursátil ven a Argentina más cerca del regreso a los mercados internacionales, con tasas de financiamiento cercanas al 8%. El interés por los bonos soberanos está en aumento, mostrando confianza en la recuperación económica. Martin Mazza de MM Investments ha señalado la gran performance de la renta fija en el país, con el nuevo bono Boncap mostrando subas destacadas en el mercado secundario.

Hoy, se lleva a cabo la licitación de Genneia, que ofrece una obligación negociable en dólar MEP a 48 meses, buscando recaudar hasta USD 80 millones, lo que refleja un creciente dinamismo en el mercado de renta fija corporativa en Argentina. No obstante, algunos casos, como el de Edenor, evidencian desafíos en la búsqueda de financiamiento. La necesidad de las empresas de adaptarse a un mercado financiero en constante cambio se vuelve esencial para su sostenibilidad y crecimiento a largo plazo.