Meksiko on noussut Yhdysvaltain suurimmaksi kauppakumppaniksi viime vuosina, ohi sekä Kanadan että Kiinan. Tämä kehitys on partioinut Yhdysvaltain ja Meksikon välistä kauppaa yli 600 miljardin dollarin tasolle, mikä suuntaa taloudellisia suhteita uusille urille.

Meksikon rooli Yhdysvaltain tuonnissa on kasvanut merkittävästi, ja tällä hetkellä se on noin 16 prosenttia, kun taas Kiinan osuus on laskenut hälyttävästi. Huomattavaa on, että yli neljännes Meksikon bruttokansantuotteesta tulee viennistä Yhdysvaltoihin, mikä alleviivaa näiden kahden maan taloudellista riippuvuutta toisistaan.

Meksikosta on tullut houkutteleva vaihtoehto amerikkalaisille yrityksille, sillä maan alhaisemmat työvoima- ja rahtikustannukset, yhdessä lyhyemmällä toimitusajalla, tarjoavat mahdollisuuden tehokkaampiin liiketoimintaprosesseihin. Kiinalaiset yritykset ovat lisäksi alkanneet siirtää tuotantoaan Meksikoon väistäkseen tuontitulleja, mikä lisää entisestään Meksikon strategista merkitystä.

Donald Trumpin hallinto on tuonut mukanaan uhkakuvia suurista kauppatulleista, mikä pelottaa merkittävästi markkinoita. Trumpin tavoitteena on saada naapurimaat puuttumaan laittomaan maahanmuuttoon ja itse asiassa kiristää taloudellisia suhteita Meksikon suuntaan. Kauppasota saattaa vaikuttaa suoraan pörssikursseihin, Trumpin politiikan rinnalla on verokannan nostopaineita, mikä voisi johtaa inflaation kiihtymiseen.

Englantilainen varainhoitaja Ashmore varoittaa, että tullimaksut voisivat rikkoa Yhdysvaltain toimitusketjuja ja aiheuttaa suuria haasteita kansantaloudelle. Mikäli tullit toteutuvat, Yhdysvallat voisi kohdata lisää haasteita jo ennestään alijäämäisessä taloudessaan.

Trumpin toinen kausi alkaa pian, ja Meksikossa puolestaan on uusi presidentti, Claudia Scheinbaum, joka on sitoutunut vahvistamaan Meksikon asemaa kansainvälisesti. Hänen ajamansa politiikka voi joko lieventää tai kiristää suhteita Yhdysvaltoihin riippuen siitä, miten Meksiko navigoi amerikkalaisen talouspolitiikan myrskyssä.

Samaan aikaan markkinat ovat jo reagoineet jännittyneellä tunnelmalla. Meksikolaiset osakkeet ja peso ovat kärsineet käänteistä kehitystä, kun sijoittajat pelkäävät tulevia kauppasodan seurauksia. Tämä voi kuitenkin myös luoda uusia mahdollisuuksia, mikäli aihe osoittautuu pelkäksi uhkaksi ilman konkreettisia toimia.

Erityisesti kiinteistösijoittaminen on mielenkiintoista. Corporacion Inmobiliaria Vesta (VTMX) on hyötynyt voimakkaista kauppasuhteista Yhdysvaltain kanssa ja on vahvasti kiinni logistiikan ja teollisuuden aikakaudessa. Yhtiö on investoinut yli miljardin dollarin verran ja suunnittelee kiinteistöpohjansa kaksinkertaistamista vuoteen 2030 mennessä.

Kuitenkin, mikäli tullit toteutuvat, se voi muuttaa markkinadynamiikkaa ja nostaa rakenteellisia haasteita Vesta-tyyppisille yrityksille. Vakuutustason ja tuottavuuden kasvu ovat syitä, miksi Vesta voi edelleen houkutella sijoittajia, mutta markkinat seuraavat tarkasti poliittisia kehityksiä Meksikossa ja Yhdysvalloissa.