Nvidia, le géant américain des semi-conducteurs, a une nouvelle fois écrasé les prévisions du marché pour son troisième trimestre décalé. L’entreprise a confirmé que la demande pour ses puces destinées à l'intelligence artificielle (IA) reste solide et en pleine expansion.

Le bénéfice net a atteint un impressionnant 19,3 milliards de dollars, un chiffre qui a plus que doublé comparé à l'année précédente (+109%) et qui dépasse largement les 17,4 milliards attendus par les analystes, selon le consensus de FactSet.

Ce succès n'a pas surpris les investisseurs sur Wall Street, Nvidia étant le leader incontesté de la révolution de l'IA générative. La société californienne est le plus grand producteur de GPU (unités de traitement graphique), qui sont devenus essentiels pour le développement des technologies d'IA générative.

Le directeur général Jensen Huang a déclaré dans un communiqué : "L'ère de l'IA est en pleine croissance, déclenchant une tendance mondiale vers les produits de Nvidia\." Il a ajouté que la demande pour le Hopper, une famille de microprocesseurs comprenant le H100, est exceptionnelle. Ce dernier, produit phare de l’entreprise, vaut plusieurs dizaines de milliers de dollars.

De plus, Nvidia a présenté le Blackwell, une nouvelle génération de GPU qui, selon la société, sera la "puce la plus puissante au monde". Les livraisons de Blackwell devraient commencer ce trimestre et s’intensifier durant l’exercice comptable suivant, a annoncé Colette Kress, directrice financière de l'entreprise.

"Nous prévoyons que la demande pour le Blackwell dépassera l’offre pendant plusieurs trimestres l’année prochaine," a-t-elle ajouté, renforçant l'attente autour de ce produit révolutionnaire.

Les performances de Nvidia continuent de captiver les analystes. Derren Nathan, d'Hargreaves Lansdown, a affirmé que ces résultats renforcent l'idée que Nvidia est une entreprise unique en son genre, qui façonne les contours de la prochaine révolution industrielle.

Le chiffre d'affaires pour ce trimestre a atteint 35,1 milliards de dollars, soit une hausse de 94% par rapport à l'année précédente. Nvidia anticipe également une augmentation de 70% de ses revenus pour le dernier trimestre de son exercice.

Cependant, malgré ces chiffres impressionnants, l’action de Nvidia a perdu 1,70% dans les échanges électroniques post-clôture de Wall Street. Parmi les préoccupations, l'entreprise prévoit une légère baisse de sa marge brute pour le trimestre actuel, trustée entre 73% et 73,5%.

Cette situation est liée à l'utilisation de systèmes plus coûteux dans les centres de données, crucial pour le développement des modèles d'IA générative. Derren Nathan a tempéré les inquiétudes : "De nombreuses entreprises rêveraient d'avoir une marge supérieure à 70%, ce seuil ne semble pas menacé à court terme."

Nvidia continue d'explorer de nouveaux secteurs, notamment l'automobile et la visualisation professionnelle, mais les centres de données demeurent la principale source de revenus, représentant environ 88% de son chiffre d’affaires.

En parallèle, bien que Nvidia conserve une position dominante sur le marché des puces d'IA, les inquiétudes subsistent quant à la cadence de production du Blackwell et la concentration des clients. Les grandes entreprises de l'IA telles que Microsoft, Google, Amazon, Meta et OpenAI représentent une part substantielle de la demande pour les produits Nvidia, utilisant déjà des centaines de milliers de ses GPU.

La concurrence s'intensifiant, certains analystes avertissent que malgré l'avance technologique de Nvidia, l'entreprise doit continuer à innover et à répondre à la demande croissante pour ne pas rater le tournant décisif de 2025.