A tokenizáció 2024-re is jelentős előrehaladást mutat a kriptoszektorban, hiszen a tokenizált eszközök (real world asset - RWA) világszerte több mint 60%-os növekedést értek el. A 2023 végén regisztrált 8,4 milliárd dolláros összállománya 2024. december 1-jére 13,5 milliárd dollárra nőtt az rwa.xyz adatai szerint.

De mit is jelent pontosan a tokenizáció? A folyamat során különböző eszközöket, például részvényeket digitalizált tokenekként jelenítünk meg a blokkláncon, okosszerződésekkel, amelyek eladhatók és megvásárolhatók. Ezek a tokenek olyan digitális tanúsítványok, amelyek igazolják a tulajdonjogot, és szinte bármilyen értéktárgyat képviselhetnek.

A növekedés elképesztő üteme várható

Az előrejelzések szerint az RWA-szektor legalább 2 billió dollárra emelkedhet, és a következő öt évben akár 30 billió dollárnyi volument is elérhet. 2024-re az USA-ban a tokenizált értékek több mint háromszorosára, 760 millió dollárról 2,6 milliárd dollárra nőttek. A szakmai körökben sokszor viccelődnek azon, hogy lassan a Marsot is tokenizálják, és akkor mi lesz Elon Musk űrsiklóival?

A Nickel Digital Asset Management felmérése szerint a vagyonkezelők és intézményi befektetők 75%-a úgy véli, hogy az elkövetkező öt évben a befektetési alapok tokenizálása drámai növekedést érhet el. A BNY Mellon kutatása alapján pedig az intézményi befektetők 97%-a úgy gondolja, hogy ez a módszer forradalmasítja a vagyonkezelést.

A Coinbase, mint a világ egyik legnagyobb kriptotőzsdéje, szintén fontos szerepet szán ennek a szegmensnek a 2025-ös várható fejlemények elemzésében. Jelenleg a tokenizáció legnagyobb szektora a magánhitelig maradt, több mint 9,5 milliárd dollárral. A BlackRock és a Franklin Templeton már szintén egyre inkább elfogadja a blokklánc-technológiát, így a jövőben számos új megoldás jelenik meg az intézményi felhasználásra.

A BlackRock tavaly indította el a BUIDL-t (Institutional Digital Liquidity Fund), ami mérföldkőnek számít, hiszen bemutatja, hogyan képes a blokklánc valós, kézzelfogható értéket létrehozni a pénzügyi világ számára. Ez helyreállította a hitelességet és a bizalmat a blokklánc-ökoszisztémában a korábbi évek benne foglalt csalásai után.

Piaci előnyök

Az RWA tokenizáció előnye, hogy az eszközök potenciálisan éjjel-nappal kereskedhetnek a globális platformokon, biztosítva az új piaci szegmensekhez és ügyfelekhez való hozzáférést, emellett a likviditás is garantált. Ezenkívül a piaci részesedés növelését és a kockázatok mérséklését is elérhetjük a termékek diverzifikációján keresztül.

A hagyományos befektetések, mint például kötvények és alapok tokenjeinek létrehozása a blokkláncok gyorsan növekvő felhasználási területe, mivel a digitális eszközök és a hagyományos pénzügyek egyre inkább összefonódnak. Ez nemcsak a befektetők számára kedvező, hanem a vagyonkezelőknek is dinamikusabb és rugalmasabb alapstruktúrákat kínál, amelyek növelhetik a befektetők számát és a portfóliók teljesítményoptimalizálását.

Kihívások

A Coinbase három fő kihívást azonosít a nyilvános blokkláncon történő tokenizálás kapcsán. Az első a technológiai kockázatok, amelyek az intelligens szerződések hibáiból vagy a privát kulcsok kiszivárgásából adódhatnak. A második a megfelelő infrastruktúra kiépítéséhez szükséges készségek缺乏. A harmadik és talán legfontosabb kihívás a KYC (Ismerd meg ügyfeled) és az AML (Pénzmosás ellenőrzése) szabályozások betartása. 2025-re várhatóan javulni fog a pénztárca-ellenőrzési folyamat, ami lehetővé teszi a gyanús pénzmozgások hatékonyabb nyomon követését.

Ez a jövő útja!

A vagyonkezelők és pénzintézetek egyre inkább elfogadják a hagyományos eszközök tokenizálását nyilvános blokkláncokon, amelyek lehetővé teszik az azonnali elszámolásokat, hozzájárulva a 24 órás kereskedéshez a hét minden napján, valamint egyszerűsítve a műveleteket. Ezek az erőfeszítések azonban saját egyedi kihívásokkal néznek szembe, beleértve a likviditás széttagoltságát több láncon, de már jelentős előrelépések történtek ezen a téren is. A tokenizálás folyamatosan teret nyer, mivel a jelenlegi időszak kiváló lehetőséget kínál a kísérletezésre, biztosítva, hogy a cégek a technológiai fejlődés élvonalában maradjanak.