A norvég állami vagyonalap megdöbbentő eredményei

A világ legnagyobb állami vagyonalapja, a Norges Bank Investment Management, elkeserítő első negyedéves jelentést tett közzé, amelyben 415 milliárd norvég korona (kb. 40 milliárd dollár) veszteség szerepel. A drámai elmaradást főként a technológiai szektor gyengélkedésének tudják be, ami kiemeli a piaci ingadozások kockázatait.

Miként alakult a portfólió?

Nicolai Tangen, a vagyonkezelő vezérigazgatója elmondta, hogy a negyedév folyamán jelentős piaci fluktuációk figyelhetők meg. A részvénybefektetések hozama negatív irányba mozdult el, a technológiai cégek gyengélkedése révén. A vagyonalap összértéke 18,53 ezermilliárd norvég koronára csökkent, ami aggasztó telt a befektetők számára.

Devizaárfolyamok és piaci hatások

A nemzetközi devizaárfolyamok is hozzájárultak a veszteségekhez, mivel a norvég korona erősödése 1215 milliárd koronás piaci értékcsökkenést okozott. Az alap közleménye szerint a devizamozgások 879 milliárd koronás értékcsökkentést eredményeztek.

A részvények és kötvények teljesítménye

Az alap portfóliójának 70%-át részvények tették ki, ahol 1,6%-os veszteséget jegyeztek. Míg a kötvénybefektetések a vagyon 27,7%-át képviselik, itt viszont az első negyedévben 1,6%-os hozamot sikerült elérni.

Nagy globális jelenlét, de milyen áron?

A Norges Bank Investment Management több mint 8600 vállalatban rendelkezik részesedéssel, 63 országban. A legnagyobb pozíciói közé tartoznak az amerikai technológiai óriások, mint a Meta, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla és Microsoft. Az elmúlt időszakban a szektor legnagyobb vállalatainál jelentős eladási hullám alakult ki, amely 2700 milliárd dolláros piaci értékcsökkenést eredményezett.

Honnan indultunk, hová jutottunk?

A januári technológiai eladási hullám is nehéz helyzetbe hozta a vállalatokat. Az amerikai versenytársakkal szemben a norvég alap versenyelőnye csökkent, hiszen a kínai startupok innovációi is beleszólnak a piaci versenybe. Az AI területén egyre élesebb a verseny, és ez jelentős veszteségeket okoz a nagyobb vállalatok számára.

A jövő kérdései

Ezek a fejlemények súlyos kérdéseket vetnek fel a norvég állami vagyonalap jövőjével kapcsolatban. Mennyire képesek helyreállítani a portfóliót, és egyáltalán, milyen lépéseket tesznek a következő időszakban, hogy megfordítsák a trendet?