報道概要

金属庁は、メガバンクが国内に展開しているファンド向けビジネスの実態調査に乗り出す。近年、資金などの投資が増えていることを踏まえ、リスク管理体制を軸に調査する方針だ。居組長がブルームバーグとのインタビューで明らかにした。

調査の目的

居組長は、ファンドに投資家から投資資金が流入する間の進化した投資（サブスクリプションファイナンス）やファンド資産を保持することに注目し、「急増しているプロダクトに対しては、それに見合った実効的なガバナンス体制などが構築されているかを確認する必要がある」と述べた。

メガバンクの動向

三菱UFJフィナンシャルグループなどのメガバンクはここ数年、海外でプライベートエクイティ（PE、未公開株）ファンドや企業に直接投資するプライベートデットファンド向けのビジネスを強化している。

金属庁の見解

このため、金属庁は市場急変時への対応計画の整備などを点検する必要があると判断した。

投資額の増加

日本銀行の動きによると、メガバンクによる海外ファンド向けの投資額は2023年9月末の時点で、スクリーパイプラインが250兆ドル（約13400兆円）超となっている。

リスク管理に対する認識

居組長は「スクリーピングリスクは低い」と認識しているが、「例えれば投資期間が長くなっていく中で着目点になるかもしれない」と言及した。

地域弁護士の調査方針

地域弁護士については、購入先企業のリスク管理などを進めるレバレッジドバイアウト（LBO）に関するリスク管理体制の調査を進める方針だ。

レバレッジドファイナンスの見解

居組長は「企業のニーズに寄った、レバレッジドファイナンスの極端な供給は、地元経済にとっても望ましい」との見解を示し、実効性のあるリスク管理が求められることを強調した。

規制強化の意義

居組長は、この調査を通じて、金属庁がメガバンクの投資に対する規制の強化を目指し、スクリーピングリスクの把握および管理モデルの整備を進めていく意義を語った。これにより、メガバンクが健全かつ持続可能な形で投資を行える基盤を確立することを期待している。