Onsdag hadde Stolt-Nielsen en skuffende kvartalspresentasjon, noe som førte til et fall på nesten syv prosent i aksjekursen, som endte på 361,50 kroner. Selskapet rapporterte et nettoresultat på 99,2 millioner dollar etter en inntekt på 732,8 millioner dollar i tredje kvartal.

Til tross for kursfallet, har både DNB Markets og SEB oppdatert sine analyser og bekreftet sine kjøpsanbefalinger for aksjen, selv om de har nedjustert kursmålet med en liten margin.

Analytiker Jørgen Lian fra DNB Markets er optimistisk med tanke på fremtiden for tankmarkedet. Han mener at markedet vil bedre seg, med sterke rater som forventes mot slutten av 2024 og inn i 2025-2026. Lian estimerer en gjennomsnittlig inntjeningsavkastning på hele 19 prosent for årene 2025-2026 og beskriver Stolt-Nielsen som en fremragende investering i tanksektoren, med en forventet EV/EBITDA på kun 4,1 i løpet av de neste to årene, mot 4,6 for liknende selskaper.

Justeringene i estimaten for EBITDA-resultatet for 2024-2025 er ned med henholdsvis to prosent og en prosent, mens estimatet for 2026 økes med en prosent. Lian senker kursmålet til 530 kroner fra tidligere 533 kroner.

SEB-analytiker Jon Nikolai Skåland påpeker at Stolt-Nielsen leverte et svakt resultat i tredje kvartal, hovedsakelig på grunn av lavere TCE-rater for Stolt Tankers. Skåland bemerker også at ledelsens guiding for fjerde kvartal var mindre optimistisk.

Han fremhever imidlertid at terminalmarkedet forblir stramt, noe som er en positiv faktor. Stolt-Nielsen jobber aktivt med å optimere marginene, og man forventer at utnyttelsen vil øke frem mot 2025. Skåland kutter estimatene for EBITDA-resultatet for 2024-2026 med 3-5 prosent og senker kursmålet betraktelig fra 500 til 465 kroner.

Til tross for nedjusteringen, ser det ut til at det fortsatt er stor interesse for aksjen. Torsdag ble aksjen omsatt til 363,50 kroner, en økning på 0,6 prosent. Er dette en lav pris for en aksje som kan stige betydelig i fremtiden? Følg med for flere oppdateringer!