I november opplevde modellporteføljen til Pareto Securities et fall på 1,2 prosent, mens hovedindeksen på Oslo Børs økte med 1,6 prosent. Til tross for dette er porteføljen fortsatt opp med imponerende 20,4 prosent så langt i år.

Akkurat som i oktober ble resultatene i modellporteføljen påvirket av den stadig utfordrende situasjonen i shippingsektoren.

Den mest nedgangstruede aksjen i november var Frontline, som falt med hele 14,6 prosent. Andre aksjer som også opplevde tap inkluderte Link Mobility (-8,7 prosent), Yara (-6,1 prosent), Himalaya Shipping (-4,5 prosent) og DOF (-2,7 prosent). På den positive siden steg Sats med 14,4 prosent, Mowi med 6,8 prosent, og Vår Energi med 4,9 prosent.

Dobler innsatsen i sjømat

For desember planlegger Pareto å øke eksponeringen mot laks ved å ta inn SalMar, samtidig som Mowi beholdes. Sjømatanalytikerne Sander Lie og Oda Djupvik forventer at sentimentet i sjømatsektoren vil ta seg opp i takt med sterke priser og bedre biologisk status etter en utfordrende periode preget av høye temperaturer og lakselus. "SalMar viser fortsatt de beste marginene i sektoren, og til tross for utfordringer i tredje kvartal, er de godt posisjonert for et comeback i 2025," skriver de i sin oppdatering.

Positive utsikter for Europris

Analytikerne Gard Aarvik og Phillip Bjerke identifiserer flere kortsiktige triggere for Europris i desember. Gode markedsdata og forventede julehandler gir håp om en sterk avslutning på året. "Med en ny butikkåpning og en ekstra handelsdag i desember i forhold til i fjor, er vi optimistiske," sier Aarvik og Gavelli.

Endringer i porteføljen

Etter en markant nedgang for Yara i november, skifter Aarvik og Gavelli Yara ut med Norsk Hydro. De påpeker det svake aksjekursutfallet for Norsk Hydro etter kapitalmarkedsdagen. Innen oljeservice tar Bård Rosef og Ole Martin Rødland ut DOF og erstatter det med Odfjell Drilling, som de mener har den mest attraktive kontantstrømmen i sektoren, sammen med best synlige fremtidige inntektsstrømmer.

Markedet tar seg opp

Det ser også ut til at markedet generelt er på oppadgående trend, med forventninger om at flere sektorer vil dra nytte av kommende økonomiske endringer og et potensielt oppsving i global økonomi. Investorer rådes til å følge nøye med på utviklingen, da dette kan føre til ytterligere muligheter i markedet.