Ministerstwo Finansów ogłosiło zaskakujące zmiany w ofercie obligacji oszczędnościowych, które wejdą w życie w pierwszym dniu września. Bez wątpienia, dla wielu oszczędzających oznacza to mniej korzystne warunki. Zmiany dotyczą preferencyjnych marż dla obligacji 4-, 6-, 10- i 12-letnich, których oprocentowanie pozostaje uzależnione od inflacji, co w kontekście rosnących cen towarów i usług, może prowadzić do niepewności w oszczędzaniu.

Nowe obywatelskie oferty obligacji, które porównuje się na tle inflacji, będą oferować niższe oprocentowanie. Docelowe stawki wyniosą 5,75% dla 1-rocznych oraz 5,90% dla 2-letnich, w porównaniu do wcześniejszych 5,95% i 6,15% odpowiednio. Rzeczywiście, jeśli ktoś planuje zainwestować swoje oszczędności w te instrumenty, to zakup przed końcem sierpnia będzie zdecydowanie lepszym rozwiązaniem.

Co więcej, oprocentowanie dla obligacji 1-rocznych i 2-letnich ma być zmieniające się co miesiąc, odzwierciedlające zmiany w stopach referencyjnych NBP oraz marżach, które w przypadku tych obligacji wyniosą 0,00% dla 1-rocznych i 0,15% dla 2-letnich. Oznacza to, że z czasem zyski mogą być jeszcze niższe. Obecnie marża dla obligacji 2-letnich wzrosła o 0,2 pkt proc.

Dla inwestorów długoterminowych również drobny znak zapytania – oprocentowanie obligacji stałoprocentowych 3-miesięcznych będzie na stałym poziomie 3%, jednak w przypadku 3-letnich wyniesie 5,95%, co stanowi spadek z pierwotnych 6,2%.

Interesujące jest również, że obligacje rodzinne 6- i 12-letnie, przeznaczone dla beneficjentów programu „Rodzina 800 plus”, również stracą na atrakcyjności, z oprocentowania spadającego odpowiednio z 6,75% na 6,50% oraz z 7,05% na 6,80% na rok. Jak widać, oszczędności Polaków są w coraz trudniejszej sytuacji.

Dodatkowym elementem zmieniającym reguły gry jest wzrost opłat za przedterminowy wykup obligacji. Z dotychczasowego 0,70 zł za przedterminowy wykup obligacji 2-letnich, stawki wzrosną, co z pewnością zredukować możliwość wycofania inwestycji bez strat.

Nowe stawki za przedterminowy wykup wynoszą 1 zł dla 3-letnich, 2 zł dla 4-letnich i 3 zł dla 10-letnich. Tylko w przypadku najkrótszych obligacji 1-rocznych i 2-letnich opłaty pozostaną na niezmienionym poziomie 0,50 zł oraz 0,70 zł.

Oszczędzający muszą mieć na uwadze nie tylko zmiany oprocentowania, ale także nowe warunki nabycia obligacji, gdyż pojawiają się pytania o sens inwestycji w tak niepewnych czasach. Nie można zapominać, że zmieniająca się sytuacja gospodarcza może przesądzić o przyszłych zyskach lub stratach z posiadanych oszczędności.