Listy Zastawne: Klucz do Ożywienia Rynku?

Listy zastawne, znane z wysokiego poziomu bezpieczeństwa, są jednymi z najbezpieczniejszych obligacji długoterminowych, opartych na zdrowych hipotekach. W Polsce, zaledwie pięć banków hipotecznych ma prawo do ich emisji, co sprawia, że rynek tych instrumentów jest słabo rozwinięty.

W 2023 roku tylko 3,8% kredytów hipotecznych w Polsce było finansowanych listami zastawnymi, podczas gdy w Danii wynik ten sięgał 100%. Wartość czynnych listów zastawnych w Polsce osiągnęła jedynie 18,9 miliardów złotych.

EKF: Jak Pobudzić Rynki?

W ramach badań, eksperci Ekonomicznego Forum Kredytowego (EKF) opracowali zalecenia dla sektora finansowego, które mogą przyciągnąć miliardy złotych na nowe inwestycje budowlane. Profesor Leszek Pawłowicz, inicjator EKF, zaznacza, że każda jednostka w budownictwie generuje 2-3 jednostki w gospodarce, co czyni podjęte działania niezbędnymi.

Wśród rekomendacji znalazły się propozycje wprowadzenia ulg podatkowych dla inwestorów indywidualnych oraz zmiany w prawie, które umożliwiłyby Narodowemu Bankowi Polskiemu i Bankowemu Funduszowi Gwarancyjnemu aktywny udział w rynku.

Nowe Propozycje dla Inwestorów

Aby przyciągnąć inwestorów, EKF zaleca stworzenie elektronicznego rynku obrotu listami zastawnymi, a także dedykowanych funduszy inwestycyjnych. Wprowadzenie stałych stóp procentowych na dłużej niż pięć lat, w kontekście szerokiej oferty kredytów hipotecznych, również miałoby pozytywnie wpłynąć na stabilność rynku.

Przyczyny i Wyzwania w Rozwoju Rynku

Jacek Jastrzębski, przewodniczący KNF, podkreśla, że niskie zainteresowanie listami zastawnymi w Polsce wymaga wprowadzenia odpowiednich regulacji. Nowe wskaźniki finansowania długoterminowego mają na celu zrównoważenie aktywów i pasywów w bankach przez promowanie emisji listów zastawnych.

Nie bez wyzwań. Eksperci wskazują na obawy dotyczące wysokich kosztów emisji listów zastawnych w porównaniu z aktualnym przeszacowaniem na rynku.

Głos Sektora Bankowego

Reprezentanci banków hipotecznych, w tym PKO Bank Hipoteczny, zaapelowali o zmiany w przepisach dotyczących opodatkowania listów zastawnych. Ich zdaniem, uproszczenia w zakresie podatku bankowego mogłyby obniżyć koszty kredytów hipotecznych, co z kolei zwiększyłoby ich atrakcyjność.

Bez wątpienia, kwestia konkurencyjności tych instrumentów w porównaniu do obligacji skarbowych pozostaje na czołowej pozycji w dyskusji.

Rządowy Sceptycyzm i Przyszłość Rynku

Rząd wciąż zastanawia się nad zmianami w przepisach, jednak sceptycyzm w kwestii podjęcia kroków w kierunku rozwoju rynku listów zastawnych jest widoczny. Wiceminister Jurand Drop podkreślił, że polityka podatkowa nie powinna stać się głównym narzędziem w tym procesie.

To, czy propozycje ekspertów odniosą skutek, zależy od decyzji rządu oraz zaangażowania sektora bankowego w rozwój rynku listów zastawnych.

Podsumowanie: Czas na Zmianę!

Eksperci zgodnie twierdzą, że rozwój rynku listów zastawnych to klucz do poprawy dostępności kredytów hipotecznych w Polsce. Zmiany w regulacjach mogą otworzyć nowe ścieżki dla inwestorów i znacząco wpłynąć na budownictwo mieszkaniowe. Czy rząd podejmie odpowiednie kroki, aby zrealizować ten potencjał?