Rynki finansowe wpadły w panikę po opublikowaniu danych o wzroście inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych. Dzisiejsze wyniki za styczeń okazały się wyższe niż przewidywano w każdym aspekcie, co budzi ogromne zaniepokojenie wśród inwestorów. Szczególnie alarmujące są dynamiki miesięczne, a inflacja Supercore, która jest kluczowym wskaźnikiem 'uporczywości' presji cenowej, wzrosła o ponad 0.7% w styczniu 2025 roku. Skutkiem tego jest znaczący spadek wartości Bitcoina oraz innych kryptowalut.

Gwałtowny spadek

Cena Bitcoina spadła poniżej 95 tys. USD, tracąc około 2000 USD w zaledwie kilkanaście minut. Kontrakty terminowe na indeksy z Wall Street oraz metale szlachetne również zanotowały znaczne straty. Rentowność 10-letnich i 2-letnich obligacji w USA wzrosła o odpowiednio 10 i 7 punktów bazowych, osiągając poziomy 4.64% i 4.36%.

Dolar zyskuje, wysysając płynność z ryzykownych aktywów. Inflacja CPI w USA wzrosła o ponad 3% w skali roku, co jest pierwszym takim przypadkiem od czerwca 2024 roku. Obecnie rynki przewidują, że obniżka stóp procentowych przez Fed będzie 'symboliczna' i wyniesie 25 pb dopiero w grudniu 2025 roku, podczas gdy jeszcze niedawno oczekiwano nawet pięciu obniżek w tym roku. W obliczu ryzyka ceł, istnieje prawdopodobieństwo, że Fed nie zdecyduje się na jakiekolwiek obniżki stóp aż do momentu, w którym gospodarka USA nie pokaże oznak spowolnienia.

Niepokojące dane z USA

Dane pokazujące wskaźniki CPI w USA za styczeń przedstawiają się następująco: - USA CPI r/r: 3% (prognoza 2.9%, 2.9% w grudniu 2024) - USA CPI m/m: 0,5% (prognoza 0,3%, 0,4% w grudniu 2024) - USA CPI bazowa r/r: 3,3% (prognoza 3,1%, 3,2% w grudniu 2024) - USA CPI bazowy m/m: 0,4% (prognoza 0,3%, 0,2% w grudniu 2024) - US Supercore CPI r/r 4.017%, vs 4.05% w grudniu 2024 - US Supercore CPI m/m 0.757%, vs 0.21% w grudniu 2024

Po publikacji raportu inwestorzy przestawiają swoje oczekiwania na obniżkę stóp Fed z września na grudzień. Rynki wyceniają mniejsze poluzowania ze strony Fed po katastrofalnych danych CPI, a dane miesięczne w największych amerykańskich aglomeracjach przekroczyły najgorsze prognozy, z miesięcznym wzrostem na poziomie 0.5%.

Wzrost cen energii

Ceny energii wzrosły w styczniu o 1,1% m/m. Indeks cen benzyny zyskał 1,8% w tym okresie. Pomimo wzrostów, indeks cen energii elektrycznej pozostał na stabilnym poziomie. Ceny żywności także wzrosły, co wpłynęło na codzienne wydatki Amerykanów.

Inflacja robi swoje

Ceny jedzenia wzrosły w styczniu o 0,4% m/m, szczególnie w przypadku mięsa, drobiu i jaj, które wzrosły o 1,9%. Ceny jaj wzrosły o 15,2% w ciągu miesiąca, co jest najwyższym wzrostem od czerwca 2015 roku. To zjawisko może wskazywać na rosnące obawy dotyczące inflacji, co mogłoby wpłynąć na decyzje Fed i politykę monetarną w nadchodzących miesiącach.

Podsumowując, dzisiejsze dane o inflacji w USA wywołały niepokój na rynkach i mogą mieć poważne konsekwencje dla dalszego kierunku działań Fed oraz dla globalnych rynków finansowych.