Wskaźnik Buffetta bije dotychczasowe rekordy!

Wskaźnik Buffetta wzrósł do oszałamiającego poziomu 218%, bijąc wszelkie dotychczasowe rekordy. Ta miara, porównująca wartość indeksu Wilshire 5000 – obejmującego wszystkie amerykańskie spółki publiczne – z amerykańskim produktem narodowym brutto, obecnie przekracza szczyty z czasów bańki dotcom oraz pandemii, kiedy osiągał około 190%.

Czemu tak się dzieje?

Za tak wielkim wzrostem stoją głównie technologicznymi gigantami, które inwestują ogromne sumy w rozwój sztucznej inteligencji i inne innowacyjne projekty. Ich akcje rosną w zastraszającym tempie, stwarzając dysproporcję między wartością rynkową a rzeczywistym wzrostem gospodarczym—a właśnie ten wskaźnik miał ilustrować.

Niepokojące sygnały dla inwestorów?

Również inne wskaźniki wyceny mówią podobne rzeczy. Zgodnie z analizami Bespoke Investment Group, wskaźnik ceny do sprzedaży dla S&P 500 wynosi już 3,33. Dla porównania, w czasie szczytu bańki dotcom wynosił 2,27, a po COVID-19 osiągnął 3,21. To oznacza, że obecne wartości są najwyższe w historii. Eksperci, w tym Paul Tudor Jones, zaczynają dostrzegać w tym wskaźniku sygnał ostrzegawczy przed przegrzaniem rynku.

Nowa era gospodarcza?

Niektórzy eksperci sądzą, że wskaźnik Buffetta mógł stracić na znaczeniu, gdyż amerykańska gospodarka przeszła znaczną transformację w ostatnich dwóch dekadach. Jest teraz mniej zależna od tradycyjnych gałęzi przemysłu, a bardziej zorientowana na technologie, co może wpływać na sposób odbioru danych dotyczących wzrostu gospodarczego.

Co zrobi Warren Buffett?

Sytuacja ta staje się tym bardziej intrygująca, gdyż sam Buffett od lat unika wypowiedzi na temat tego wskaźnika. Jego firma, Berkshire Hathaway, zgromadziła olbrzymie zasoby gotówki, osiągając rekordowe 344,1 miliarda dolarów w drugim kwartale i będąc sprzedawcą netto akcji przez jedenaście kolejnych kwartałów. To może sugerować, że Buffett szykuje się na nowe inwestycje, czekając na rozwój sytuacji.

Co nas czeka na rynku?

Bez względu na to, czy wskaźnik Buffetta jest aktualny czy przestarzały, liczby są jednoznaczne – przy poziomie 218% rynek jest wyceniony wyżej niż kiedykolwiek w historii. To niepokojąca sytuacja, która zmusza zarówno doświadczonych inwestorów, jak i analityków do przemyślenia przyszłości amerykańskiego rynku giełdowego.