AFRY, med en aktuell börskurs på 151,60 kr, är en ledande teknikkonsult med fokus på infrastruktur och industri. Företaget har närvaro i hela Norden och är involverat i projekt i över 100 länder, vilket gör dem till en betydande aktör på den globala marknaden. Med över 19 000 anställda världen över och en omsättning på 27,2 miljarder kronor under det senaste året, befäster AFRY sin position som ett av de största konsultföretagen i Norden.

Trots den starka ställningen står AFRY inför komplexa utmaningar på konsultmarknaden. En ny lag, som träder i kraft den 1 oktober 2024, kräver att konsultbolag som hyrs ut till samma kund i mer än 24 månader måste erbjuda anställdhet eller betala ersättning motsvarande två månadslöner. Denna förändring kan påverka konsultföretagens lönsamhet negativt och pressa dem att anpassa sina affärsmodeller.

Dominerande aktörer som Stora Enso, Billerud och Trafikverket är några av AFRYs större kunder, vilket visar på den starka kopplingen till infrastruktur och industri. Också intressant är att AFRYs största ägare är forskningsstiftelsen ÅForsk, som innehar 11% av aktiekapitalet och 37% av rösterna.

AFRY's resultaträkning visar en förväntad intäktsökning på 1,4% för 2024, med en ökning enligt analytikerestimat som pekar på framtida stabil tillväxt. Den huvudsakliga tillväxten förväntas komma från affärsområdena Industri och Digitala lösningar, där företagets anpassningsförmåga är av stor betydelse.

Marknaden visar även en ökad konkurrens, och AFRY har under de senaste åren genomfört strategiska förvärv för att stärka sin marknadsposition. Ett av de mest anmärkningsvärda förvärven var Pöyry 2019, vilket stärkte AFFYs närvaro inom energi och industri, vilket kan visa sig vara avgörande för framtiden.

Även om AFRY står inför tuffa tider med en sjunkande debiteringsgrad och en måttlig vinst per aktie, finns det en stigande optimism kring framtiden, särskilt med en ny VD som kommer att ta över 2025. Nuvarande VD Jonas Gustavsson kommer att lämna posten, och styrelseordförande Tom Erixon understryker att företagets fokus kommer att vara på lönsamhet och effektivitet framöver.

Sammanfattningsvis, trots utmaningarna som den nya lagstiftningen och svåra marknadsförhållanden medför, befinner sig AFRY i en stark position för att navigera genom dessa förändringar. Med ett fokus på att förbättra debiteringsgraden och pågående anpassningar för att stärka lönsamheten, kan AFRY mycket väl bevisa sin resiliens och fortsätta sin tillväxtresa på konsultmarknaden. Kommer AFRY att klara av dessa utmaningar och fortsätta växa, eller står de inför en tuffare framtid?