Clavister: En kämpe i den digitala krigföringen!

Clavister, det svenska IT-bolaget som grundades 1997, har under de senaste åren blivit en nyckelaktör inom cybersäkerhet. Med huvudkontor i Örnsköldsvik sysselsätter företaget över 100 anställda och har vuxit till en aktör med ett börsvärde på 722 miljoner kronor. Men vad ligger egentligen bakom deras framgångar?

En ögonblicksbild av företaget

- **Aktiekurs:** 2,33 kr - **Antal aktier:** 309,9 miljoner (inklusive utspädning) - **Nettoskuld:** 148 Mkr - **VD:** John Vestberg - **Ordförande:** Andreas Hedskog

Clavister genererar sina intäkter genom både mjukvaru- och hårdvaruförsäljning och har en bred kundbas som sträcker sig över flera sektorer, inklusive telekom, energi och försvar. Intresset från den militära sektorn har ökat, vilket kulminerade i en stororder från BAE Systems 2023.

Cybersäkerhet i en förändrad värld

Med lanseringen av EU:s cybersäkerhetsdirektiv NIS2 under 2024, som syftar till att stärka säkerheten inom kritisk infrastruktur, har Clavister blivit ännu mer relevant. Deras lösningar är helt utvecklade i Sverige utan inslag av extern kod, vilket gör dem särskilt attraktiva för europeiska kunder som vill skydda sig mot cyberhot.

Framgångar inom försvarsindustrin

Clavister har skapat sig ett namn inom försvarssektorn genom att samarbeta med betydande aktörer som BAE Systems. I slutet av 2023 fick de ett kontrakt värt 170 Mkr för cybersäkerhetslösningar till BAE:s stridsfordon CV90. Även inom telekomsektorn är företaget starkt, med partnerskap med giganter som Nokia och Ericsson.

En framtid med tillväxt

Clavister har genomgått en transformation mot en affärsmodell som prioriterar återkommande intäkter. Från att tidigare ha fokuserat på engångsförsäljning har företaget nu lyckats öka andelen återkommande intäkter från 42% till hela 70% under helåret 2023. Denna förändring har visat sig lönsam, och den totala omsättningen har ökat från 77 Mkr 2016 till 161 Mkr 2023.

Samma väg, nya utmaningar

Trots tidigare förluster, där rörelsemarginalen har varit negativ i snitt -41,9% mellan 2019 och 2023, siktar Clavister på att nå breakeven under 2025 eller tidigt 2026. En stor del av strategin involverar att minska skuldsättningen som för närvarande ligger på cirka 300 Mkr, med en återbetalningsplan som sträcker sig fram till 2028.

Risken och belöningen

För investerare erbjuder Clavister både risk och potential. Med en svag balansräkning och historiskt hög förlustnivå saknar bolaget en tydlig ägarstruktur och ledningens engagemang har ifrågasatts. Samtidigt har det visat sig att bolaget har en stark affärsmodell med återkommande intäkter som kan forma en hållbar framtid.

Frågan kvarstår: Kommer Clavister att kunna navigera genom dessa utmaningar och etablera sig som en ledande aktör inom cybersäkerhet? För dem som är beredda att ta risken kan aktien vara en intressant möjlighet i den växande världen av digitala säkerhetslösningar. Håll ögonen öppna, för den här kampen om cybersäkerhet har bara börjat!