Budet ligger på 90 kronor per aktie, vilket är hela 38 procent högre än aktiens stängningskurs i fredags. Fortnox styrelse rekommenderar enhälligt ägarna att acceptera budet som värderar hela företaget till imponerande 54,9 miljarder kronor.

Olof Hallrup och EQT:s engagemang

Olof Hallrup, huvudägare i Fortnox, förklarar: "Ett snabbare tempo i produktutvecklingen och en potentiell ökad förvärvstakt är avgörande för företagets framtid. Detta kräver ett långsiktigt perspektiv som bäst kan hanteras i en privat miljö", skriver han.

Hallrup konstaterade att han valde att kontakta EQT efter noggrant övervägande eftersom deras stora erfarenhet av tillväxtinitiativ gör dem väl lämpade att stödja Fortnox.

"Jag är övertygad om att detta är den bästa vägen framåt för våra kunder, anställda och aktieägare", skriver han vidare.

Fortnox verksamhet och finansiell status

Fortnox, som erbjuder en bokföringsplattform för små och medelstora företag, har idag nästan 600 000 kunder. Under det senaste räkenskapsåret gjorde bolaget en omsättning på drygt 2 miljarder kronor och ett rörelseresultat på 876 miljoner kronor. Budnivån motsvarar 27 gånger företagets försäljning och 62 gånger rörelseresultatet.

Budstruktur och villkor

Budet läggs formellt av bolaget Omega II, som ägs av EQT X och Hallrups bolag First Kraft. First Kraft hade strax före budet en ägarandel på 18,9 procent av Fortnox, vilket nu läggs in i budet. Här är det värt att notera att Hallrup inte kommer att bidra med några kontanter i köpet.

Pressmeddelandet betonar också att budet inte kommer att höjas. Med detta tillkännagivande förbinder sig budgivarna att inte höja budet i framtiden. Dessutom har Hallrup lovat EQT att inte acceptera några konkurrerande bud, vilket skapar ytterligare trygghet för EQT i förvärvet.

Motivation bakom budet

I den avsnittet som handlar om "Bakgrund och skälen till budet" påpekar budgivarna att den nuvarande värderingen av Fortnox speglar stora förväntningar på tillväxt. Företaget står inför ett vägskäl och kräver stora investeringar i produktutveckling och potentiella förvärv av andra bolag för framtida tillväxt.

"Dessa investeringar innebär också högre operativa och finansiella risker. Konsortiet anser att dessa ambitioner bättre kan stödjas i en privat miljö, där Fortnox får tillgång till den expertis och finansiella flexibilitet som krävs för att påskynda genomförandet av sin strategi", skriver budgivarna.

Aktiekursutveckling och ledningssituation

Budet på 90 kronor är nästan 10 kronor över den högsta aktiekurs som någonsin betalats för Fortnox-aktien. Aktien låg vid den tiden under våren 2024 när kritiska artiklar publicerades om bolaget, vilket ledde till att aktiekursen föll brant och handlades till och med under 60 kronor ett tag.

Dessutom har Fortnox inte haft någon ordinarie vd sedan mitten av augusti förra året. Den utdragna vd-jakten har varit ett ämne för diskussion och uppmärksammades nyligen av Breakit. Fortnox kommenterade även detta i pressmeddelandet: "Rekryteringen av en permanent vd genomförs noggrant och med hög prioritet. Det är viktigt att processen att hitta en lämplig kandidat tar tid, särskilt i ett företag av Fortnox storlek och tillväxt, och med internationell expansion i sikte."

Framtidsutsikter för EQT och Fortnox

EQT:s förvärv av Fortnox är en av de mest spännande affärerna under 2024, och många analytiker undrar hur detta kommer att påverka den svenska techscenen och småföretagare framöver.