ABD piyasaları, rekor seviyelerindeki dalgalanmaların ardından yeni bir deneyime daha kapı aralamış durumda. Geçtiğimiz hafta S&P 500 endeksi %2'den fazla değer kaybederken, Dow Jones da 500 puandan fazla düşüşle yaklaşık %1,3 geriledi. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite ise %3’ün üzerinde bir kayıpla yatırımcıların dikkatini çekti.

İki güçlü enflasyon verisi ve Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın yaptığı açıklamalar, piyasalar üzerinde baskı oluşturdu. Fed'in faiz artırma yolundaki belirsizlikler, Donald Trump'ın siyasi gündemiyle ilgili belirsizliğinin yanı sıra yatırımcıların zihninde dalgalanmalara neden oldu.

Önemli Gelişmeler Bizi Bekliyor

Gelecek hafta ekonomik veriler açısından oldukça yoğun geçecek. Hizmet ve imalat sektörlerine dair beklentiler yanı sıra tüketici duyarlılığı üzerine bir dizi veri açıklanması bekleniyor. Ancak, yatırımcıların dikkati, makro ekonomik gelişmelerin yanı sıra önemli şirketlerden gelecek kazanç raporlarına çevrilecek.

Bu raporlar arasında en önemlisi, yapay zeka alanındaki lider firmalardan biri olan Nvidia'nın kazançları olacak. Nvidia'nın açıklayacağı sonuçlar, teknoloji hisselerinin geleceği hakkında önemli ipuçları verebilir ve bu nedenle yatırımcılar için büyük bir ilgi odağı haline geldi.

Bunların yanı sıra, Walmart, Target, BJ's ve Deere & Company gibi büyük perakendecilerin de üç aylık sonuçları yatırımcılar tarafından dikkatlice izlenecek.

Borsa Ralli Yapıyor Ama...

Fed'in 18 Eylül'de faiz oranlarını yarım puan düşürmesinden bu yana, tahvil getirileri hızla artış göstermeye başladı. 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, bu tarihten sonraki birkaç gün içinde 80 baz puan artarak %4,5 seviyesine yaklaştı. Bu faiz artışı, borsa rallisi için büyük bir tehdit oluşturmadı.

Bununla birlikte, analistler, beklenenden daha güçlü ekonomik büyümenin desteklediği faiz artışının, hisse senedi piyasası için olumlu bir gelişme olabileceğini belirtiyor. Ancak son enflasyon verileri, bu olumlu görüşü sorgulatmaya başladı.

Çarşamba günü açıklanan ve gıda ile enerji maliyetlerini hariç tutan “çekirdek” Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Ekim ayında fiyatların bir önceki yıla göre %3,3 artış gösterdiğini ortaya koydu. Perşembe günü açıklanan “çekirdek” Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise %2,8'den %3,1'e yükselerek ekonomistlerin %3'lük artış beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.

Powell, gerçekleştirilen bir konuşmada ABD ekonomisinin geleceğine ilişkin yorumlarda bulunarak, Fed'in faiz oranlarını düşürmek için acele etmesine gerek olmadığını vurguladı. Bu yorum, piyasalarda satıcılara neden oldu ve Cuma günü işlemler devam ederken Nasdaq Composite seansı içinde %2,2’den fazla değer kaybetti.

Wells Fargo'nun ekonomistleri, son aylarda enflasyondaki yavaş ilerlemenin Fed'i politika değişikliği konusunda yeniden düşünmeye sevk edebileceğini belirtti. Önümüzdeki günlerde özellikle Nvidia'nın açıklayacağı bilanço ve diğer ekonomik verilerin piyasalarda nasıl bir etki yaratacağı merakla bekleniyor. Yatırımcıların ilgiyle takip edeceği bir diğer konu ise mevcut enflasyon ve faiz oranlarının seyri olacak.