Una de las transacciones más impactantes en el sector financiero chileno ha dado un paso decisivo. Este martes, la Fiscalía Nacional Económica (FNE) anunció la aprobación de la fusión entre Bicecorp y Grupo Security, asegurando que esta unión no comprometerá la competencia en el mercado.

La FNE llevó a cabo una exhaustiva investigación desde junio, donde revisó cuidadosamente las superposiciones de actividades económicas entre ambas entidades. Tras el análisis, concluyó que la mayoría de estas no sobrepasaban los umbrales de concentración establecidos en su Guía para el Análisis de Operaciones de Concentración Horizontales, vigente desde mayo de 2022. Esto significa que la fusión no afectará de manera negativa la competencia en sectores clave como la Banca Persona o la Banca Comercial.

Pese a algunos segmentos donde la concentración podría haber sido un tema de preocupación -como la operación de cajeros automáticos y la provisión de seguros colectivos de vida-, la FNE descartó que se produzca una reducción sustancial de la competencia, lo cual es una buena noticia tanto para los consumidores como para el mercado en general.

Los asesores legales de Bicecorp fueron los reconocidos abogados de Pellegrini & Rencoret, mientras que Grupo Security contó con el apoyo de Barros & Errázuriz, una firma también notable en el ámbito. Esto sugiere que ambas entidades han llevado a cabo un proceso deliberado y bien estructurado en la búsqueda de la fusión.

¿Qué viene ahora?

La siguiente gran paso es la aprobación de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). Tras obtener este visto bueno, planearán lanzar una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) por el total de acciones de Grupo Security, donde se estima que un 20% de las acciones serán pagadas en efectivo y el resto mediante un canje de acciones de Bicecorp.

La OPA deberá ser lanzada en un plazo no mayor a 15 días hábiles y tendrá éxito si cuenta con un mínimo del 62% de aceptación por parte de los accionistas de Grupo Security. Una vez completado este proceso, las juntas de accionistas de ambas entidades se reunirán para oficializar la fusión.

¿Cuál es el impacto?

Si la fusión se confirma, Bicecorp y Grupo Security se consolidarán como uno de los conglomerados financieros más relevantes en Chile, con un valor estimado de US$ 3.130 millones y activos totales que alcanzan la impresionante cifra de US$ 37 mil millones. Además, combinarán fuerzas para atender a más de 2,4 millones de clientes y emplear a 6.250 personas en 83 sucursales a nivel nacional. También tendrán un alcance internacional, con presencia en países como Perú y Estados Unidos.

El futuro del sector bancario en Chile está cambiando rápidamente, y esta fusión podría ser solo el principio de un proceso de consolidación más amplio. ¿Estamos ante la creación de un nuevo gigante financiero? Estén atentos, porque esta historia está lejos de haber terminado.