Este sábado, WOM S.A. hizo un anuncio sorprendente: ha alcanzado un acuerdo crucial en el proceso de reestructuración financiera bajo la Ley de Quiebras en Estados Unidos. Este desarrollo marca un cambio significativo para la empresa de telecomunicaciones que ha estado lidiando con desafíos financieros.

Lo que muchos ven como una irónica ‘vuelta de tuerca’, los planes fueron firmados con el grupo de tenedores de bonos asesorados por Chris Bannister, también conocido como el ‘tío WOM’. Este giro es especialmente llamativo, dado que Bannister fue despedido poco después de que la empresa anunciara su ingreso al Capítulo 11.

Martín Vaca Navaja, el actual CEO de WOM Chile, expresó su entusiasmo: “Este acuerdo establece un camino claro para reducir nuestra deuda y financiar por completo nuestro plan de negocios, que incluye el despliegue final del proyecto 5G. Esperamos una recuperación significativa para nuestros acreedores no garantizados”. Vaca también añadió que ya se ha presentado la solicitud de aprobación ante el Tribunal de Delaware, con la esperanza de una salida exitosa del Capítulo 11 a principios de 2025.

En detalle, el acuerdo con los bonistas contiene un ‘Plan Sponsor Agreement’ y un ‘Backstop Commitment Agreement’ que define los términos de un plan de reorganización con una valoración de US$1.600 millones. Se contempla una inyección de capital de hasta US$500 millones, incluyendo bonos con vencimiento en 2030, y hasta US$405 millones dedicados a adquirir hasta el 92% de las acciones de WOM, excluyendo cualquier dilución motivada por incentivos para ejecutivos.

Además, se acordó ofrecer una opción de ‘Compensación No Monetaria’ para ciertos tenedores de bonos y acreedores no garantizados, así como la opción de recibir una suma proporcional en efectivo, proveniente de un fondo de hasta US$70 millones. WOM también ha asegurado US$210 millones en financiamiento DIP, mientras que la deuda financiera se reducirá a aproximadamente US$650 millones tras la disolución total.

Algo que genera suspenso es si Chris Bannister regresará a WOM. Aunque fue despedido y crítico por la falta de compromiso de los inversores, su asesoramiento al grupo Ad Hoc lo ha posicionado de nuevo en la escena. Fuentes han indicado que, en caso de un regreso, su papel podría ser más de asesor que de CEO.

En el fondo, esta reestructuración podría ser un nuevo amanecer para WOM, y la sensación en el aire es que el ‘tío WOM’ aún tiene un papel que desempeñar. Mientras tanto, el sector de telecomunicaciones observa de cerca el desarrollo de esta saga, que parece tener más giros en su historia.