Deutsche Bank ha lanzado una impactante estimación que sugiere que BBVA podría añadir hasta 2.000 millones de euros en efectivo en su oferta pública de adquisición (OPA) sobre Sabadell. Este pronóstico se basa en un análisis meticuloso de los resultados financieros del tercer trimestre del banco, liderado por Carlos Torres.

Actualmente, la oferta de BBVA contempla un canje de 5,016 acciones de Sabadell por cada acción nueva emitida de BBVA, además de un pago en efectivo de 0,29 euros por acción. Sin embargo, Deutsche Bank advierte que es "difícil anticipar" una elevada aceptación de la oferta tal como está presentada. El umbral de aceptación necesario del 50,01% podría estar en riesgo, a menos que BBVA opte por incluir componentes en efectivo para atraer a más accionistas de Sabadell.

El análisis también revela que, aunque los accionistas de Sabadell podrían beneficiarse inicialmente de una acumulación de beneficios por acción (BPA) superior al que generaría el banco de manera independiente, no se espera que este beneficio alcance el ambicioso 27% que BBVA ha proyectado para 2026 tras completar la adquisición. Deutsche Bank subraya que, a pesar de que la dirección de BBVA ha reiterado que no habrá un aumento de la oferta, creen firmemente que añadir efectivo sería una movida crucial para garantizar el éxito de la OPA.

La posibilidad de que BBVA refuerce su oferta con más efectivo no solo podría facilitar la aceptación de los accionistas de Sabadell, sino que también podría reafirmar su posicionamiento en el competitivo sector bancario español. Con el mercado financiero reaccionando de forma intensa a estas noticias, se espera que los movimientos estratégicos de BBVA generen un gran debate sobre el futuro del sector bancario en España. ¿Logrará BBVA sus metas? ¡Mantente atento!