Osakerahastoihin säästäville sijoittajille on viimeisen vuoden aikana ollut hyviä aikoja. Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin syyskuussa yhteensä 29 miljoonaa euroa uusia pääomia, Financiala tiedottaa. Rahastopääoma kasvoi suotuisan markkinakehityksen myötä, ja kuukauden lopussa sen arvo kohosi jo 177 miljardiin euroon.

Osakerahastoihin sijoitettiin syyskuussa 153 miljoonaa euroa, ja yhdistelmärahastoihin 113 miljoonaa euroa. Sen sijaan vaihtoehtoisiin rahastoihin oli vain kaksi miljoonaa euroa uusia sijoituksia. Pitkän koron rahastoista lunastettiin 76 miljoonaa euroa ja lyhyen koron rahastoista 164 miljoonaa euroa, mikä herättää kysymyksiä korkorahastojen vetovoimasta.

Merkittävin syy osakerahastojen nousuun on ollut Pohjois-Amerikkaan ja globaaleihin rahastoihin tehtyjen investointien kasvu. Yhteensä 565 miljoonaa euroa sijoitettiin näihin rahastoihin syyskuussa, josta Pohjois-Amerikka sai 111 miljoonaa euroa ja globaalit rahastot yli 380 miljoonaa euroa. Samalla varoja lunastettiin yhteensä 411 miljoonaa euroa eri alueilla, kuten Euroopassa ja kehitysmarkkinoilla, mikä herättää kysymyksiä yksittäisten markkinoiden houkuttelevuudesta.

Finanssiala ry:n asiantuntija Mariia Somerla kommentoi tilannetta: ”Osakemarkkinoilla on ollut myötätuuli syyskuun nettomerkinnöissä. Vaikka korot ovat laskeneet merkittävästi ja korkorahastoista on saanut hyviä tuottoja, sijoittajat ovat suuntautuneet korkeamman riskin sijoituksiin. Sijoitusriskejä on kuitenkin hajautettu yhdistelmärahastoihin.”

Pitkän koron rahastoissa uudet varat on sijoitettu pääasiassa euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin, kehittyville markkinoille ja globaalisti luokiteltuihin yrityslainoihin yhteensä 157 miljoonaa euroa. Tätä vastaan on lunastettu 233 miljoonaa euroa euroalueen valtioriskiin liittyviin ja globaaleihin korkeariskisiin lainoihin sijoittavista rahastoista.

Viimeisen vuoden aikana rahastojen tuotot ovat olleet hämmästyttäviä, sillä päämarkkinoilla tuotot ovat nousseet kaksinumeroisiin lukuihin. Erityisesti Pohjoismaihin ja Pohjois-Amerikkaan sijoittavat osakerahastot ovat saavuttaneet parhaat tuottoprosentit.

Syyskuussa keskeiset globaalit pääosakeindeksit nousivat, ja Yhdysvalloissa osakekurssien kasvuun vaikutti positiivinen taloustilanne, erityisesti inflaation hidastuminen. Taustalla oli myös Yhdysvalloisen keskuspankin Fedin päätös aloittaa rahapolitiikan keventäminen, mikä näkyi osaltaan suurena 0,5 prosenttiyksikön korkoalenemana. Tämä myönteinen kehitys Yhdysvalloissa heijastui myös Euroopan pörsseissä.

Kiinassa osakekurssit nousivat merkittävästi syyskuun lopussa voimakkaan raha- ja finanssipoliittisen elvytyksen seurauksena. Kuitenkin maassa esiintyy myös suurta epävarmuutta, erityisesti asunto- ja kiinteistösektorilla.

Korkosijoittajille syyskuu ja koko edellinen vuosi ovat olleet erityisen tuottoisia. Euroopan keskuspankki seuraa myös Fedin jalanjälkiä ja on laskenut ohjauskorkojaan. Tämä on vaikuttanut myönteisesti useiden korkorahastojen arvostuksiin, ja euroalueen lyhyet korot ovat laskeneet nopeasti.

Korkorahastoilla korkeariskiset yrityslainat ovat tuottaneet keskimäärin yli 11 prosenttia vuoden aikana, ja kehityksen markkinoiden korkorahastot tuottivat keskimäärin 9,7 prosenttia. Tämä herättää kysymyksiä sijoittajien strategiasta ja rohkeudesta tulevaisuuden markkinoilla.