Maailman osakkeet ja Helsingin pörssi 2024

Vuosi 2024 oli jälleen merkittävä osakemarkkinoilla, ja yllättäviä tuloksia nähtiin eri osakeindekseissä ympäri maailman. Amerikkalaisosakkeet hallitsivat jälleen tuottoja, kun Nasdaq 100 -indeksi teki vakuuttavan 34,7 prosentin tuoton. S&P 500 -indeksi ylsi 33,0 prosenttiin, mikä osoittaa vahvaa kasvua. Kuitenkin suomalaiset osakkeet jäivät taakse, tuottaen valitettavasti vain nollatuoton kolmantena peräkkäisenä vuotena.

Kun tarkastellaan eri markkinoita, amerikkalaiset pienyhtiöt loistivat 18,6 prosentin tuotolla, ja saksalaiset osakkeet seurasivat tiiviisti 18,3 prosentin tuotolla. Japanin markkinoilta sai kiitettävän 14,9 prosentin tuoton, ja kehittyvät markkinatkin ylsivät yli 14 prosentin tuottoon. Eurooppalainen STOXX Europe 600 -indeksi päätti vuoden hieman yli kahdeksan prosenttia voitolla, mutta suomalaiset osakkeet ovat jääneet selkeästi jälkeen - kolmen vuoden kokonaistuotto suomalaisille osakkeille on jopa -12,4 prosenttia.

Yksi keskeisistä tekijöistä amerikkalaisten osakkeiden myönteisessä kehityksessä oli dollarin vahvistuminen suhteessa euroon, mikä toi suomalaisille sijoittajille 6,6 prosentin lisätuoton. Dollarin vahvistuessa vuoden aikana EUR/USD -kurssi laski 1,1036:sta 1,0353:een. Tämä voi selittää S&P 500 -indeksin euroalueella toteutunutta 33,2 prosentin tuottoa dollariin verrattuna.

Näköalat vuoteen 2025

Miten sitten vuosi 2025 näyttäytyy? Maailman johtavat investointipankit odottavat amerikkalaisille osakkeille jatkoa kasvussa, ja Eurooppaan liittyvä houkuttelevuus on vahvistumassa matalien arvostustasojen myötä. Kuitenkin geopoliittiset riskit, kuten Trumpin politiikka ja kehitykset Kiinan kanssa, saattavat luoda epävarmuutta markkinoille.

Suomalaisia osakkeita suosittelevat rahastosalkunhoitajat, mutta asiantuntijat varoittavat sijoittajia toimimasta kuin 'sopulit', sillä osakemarkkinoilla ennustaminen on vaikeaa. Vuosi 2025 vaatii joustavuutta ja nopeaa reagointia markkinoiden muutoksiin. Merkittäviä tekijöitä, jotka tulevat vaikuttamaan sijoitusstrategioihin, ovat muun muassa korkeammat arvostustasot amerikkalaisissa osakkeissa, vahva dollari sekä nousevat korot.

Suomen osakemarkkinoiden toivottava elpyminen voisi tukea paikallisia sijoituksia, mutta valtion korkea velkaantuneisuus ja taloudelliset haasteet Euroopassa voivat rajoittaa kasvualueita. Tulevissa sijoitusstrategioissa olisi kenties hyvä harkita tasapainoisempia indeksejä ja osakevalintoja, jotka poikkeavat perinteisistä markkina-arvopainotetuista indekseistä.

Olemme laatineet omat suosituksemme osakevalinnoista vuodelle 2025 ja aiomme päivittää analyysiamme säännöllisesti. Hyödynnämme myös Osaketyökalua, joka helpottaa osakkeiden vertailua ja arviointia. Näin voimme valmistautua entistä paremmin markkinoiden muuttuviin tuuliin.