L'intelligence artificielle (IA) est en train de transformer le monde de la finance, et Euronext ne fait pas exception. Avec les nouvelles innovations d'entreprises comme Nvidia, qui ont révolutionné la puissance de calcul grâce à leurs puces avancées, il est désormais possible de créer des portefeuilles d'actions optimisés sans intervention humaine. Ces avancées sont encore peu accessibles, car plus de 60 % de la production de ces puces est destinée aux géants technologiques, laissant une part limitée au grand public.

Grâce à l'IA, la création de portefeuilles d'actions Euronext ne repose plus sur les décisions subjectives des gérants traditionnels, mais plutôt sur des algorithmes mathématiques sophistiqués. Ces algorithmes s'inspirent de méthodes classiques, comme la gestion GARP (Growth at Reasonable Price), popularisée par l'investisseur légendaire Warren Buffett, qui privilégie la sélection d'actions de croissance à des prix raisonnables.

Le processus de création d'un portefeuille avec l'IA suit plusieurs étapes clés :

1. **Définir un univers d'investissement** : À l'aide d'outils comme Bloomberg, les investisseurs se concentrent sur les actions de croissance disponibles sur Euronext, ce qui limite les frais de transaction.

2. **S'appuyer sur des standards éthiques** : L'univers d'investissement inclut des valeurs responsables, comme celles du Fonds de Pension Norvégien, favorisant des choix conformes aux critères environnementaux et sociaux.

3. **Recalcul mensuel du portefeuille** : Contrairement aux portefeuilles gérés manuellement, ceux créés par IA sont régulièrement ajustés pour s'adapter aux fluctuations du marché.

Contexte de marché actuel

L'année 2024 s'annonce difficile pour plusieurs gérants actifs, et ce pour diverses raisons, notamment la 'Nasdaq-isation' des indices où un petit nombre de valeurs ultra-croissance dominateurs faussent la performance globale. Ces dynamismes rendent la tâche délicate pour les gestionnaires qui peinent à s'adapter aux nouvelles normes de marché.

Le secteur du luxe, bien qu'ayant connu un essor significatif ces dernières années, a récemment fait face à des défis, notamment en raison du ralentissement économique en Chine. À l'inverse, des secteurs tels que la technologie, en particulier ceux liés à l'IA, continuent de prospérer.

Pourquoi l'IA ?

Contrairement à la gestion quantitative traditionnelle, l'IA présente des atouts indéniables. Alors que la gestion quantitative se concentre sur la classification des actions par performances, l'IA s'adapte rapidement aux changements structurels de l'économie, rendant les portefeuilles créés plus résilients face aux aléas du marché.

Performances d'un portefeuille IA

En termes de résultats, les performances d'un portefeuille basé sur l'IA sont impressionnantes. Depuis cinq ans, notre suivi d'un portefeuille Euronext a montré une croissance spectaculaire :

- En 2024, le portefeuille a affiché une performance de 15 %, bien au-dessus des 0,28 % du CAC40.

- En analysant des périodes plus longues, la performance s'élève à 259 % sur 8 ans comparée à 149 % pour l'Eurostoxx 50.

Stratégies d'investissement

Actuellement, nous privilégions des valeurs de croissance à prix raisonnable, comme Robertet ou Schneider Electric. En revanche, nous avons opté pour une réduction de nos investissements dans le secteur du luxe dès janvier 2024, face aux incertitudes économiques.

Avantages et limites de l'approche IA

Les avantages de cette approche sont nombreux, incluant la capacité à réaliser des performances même dans un contexte de marché défavorable. Toutefois, cette stratégie a aussi ses défis, comme un biais sectoriel qui peut négliger d'autres industries essentielles. Cela souligne la différence avec les approches traditionnelles qui intègrent une vision plus diversifiée du marché.

Conclusion

L'avenir des portefeuilles d'actions Euronext semble prometteur grâce à l'intelligence artificielle. Néanmoins, la lente adoption de ces méthodologies dans la finance française soulève des questions. Pourquoi si peu de sociétés de gestion s'attaquent-elles à intégrer l'IA, alors que le potentiel est immense ? Peut-être qu'un changement culturel et réglementaire est nécessaire pour faire de la France un acteur clé dans cette révolution financière. Plus que jamais, l’innovation sera le moteur de la performance dans les années à venir.