I en tid preget av geopolitisk ustabilitet og krigssimuleringer fra Kina rundt Taiwan, får Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) betydelig oppmerksomhet fra aksjemarkedet.

TSMC er verdens største produsent av databrikker og opplever rekordstor etterspørsel etter brikker som er essensielle for utviklingen av kunstig intelligens. Med store kunder som Apple, Nvidia, AMD og Qualcomm, har selskapet en solid posisjon i markedet.

Til tross for usikkerheten rundt Taiwan, opplevde aksjemarkedet en oppsving denne uken, mye takket være TSMCs sterke aksjeutvikling. Aksjeanalytikere uttrykker stor optimisme foran TSMCs kvartalsresultater som offentliggjøres torsdag, og melder om forventninger om en inntektsøkning på hele 40 % sammenlignet med fjoråret, ifølge Reuters.

Li Fang-kuo, styreleder i President Capital Management, antyder at inntektene vil overgå alle forventninger.

Forrige uke fikk vi en smakebit på selskapets prestasjoner da TSMC rapporterte inntektene for september, som viste en imponerende økning på 39,6 % i lokal valuta, noe som var bedre enn både selskapets og analytikernes forventninger.

Oljefondets store spiller

TSMC har lenge vært en av de største investeringene i Oljefondet, og verdien av fondets aksjer i selskapet har økt dramatisk fra 10,4 milliarder kroner i 2014 til hele 148,3 milliarder kroner. Eierskapet har også økt, fra 1,2 % i 2014 til 1,8 % ved utgangen av første halvdel av 2024.

Bare i år har TSMC-aksjen steget over 70 % på Taiwan-børsen og omtrent 90 % på New York-børsen. Etter å ha nådd en toppnotering i juli, sviktet aksjen noe, men har opplevd en ny oppgang de siste ukene.

I 2023 har Oljefondets største investeringer i Taiwan gitt en avkastning på omtrent 35 %, uavhengig av om man måler i kroner eller dollar, noe som er oppløftende for norske investorer.

Global ekspansjon

For å håndtere de geopolitiske utfordringene fra Kina, bygger TSMC nå ut sin produksjon globalt. I slutten av august kunngjorde de byggingen av sin første fabrikk i EU, plassert i Dresden, Tyskland. Prosjektet har et budsjett på minst 10 milliarder euro (om lag 117 milliarder kroner), og både Tysklands kansler Olaf Scholz og EU-kommisjonens president Ursula von der Leyen var til stede ved grunnsteinsnedleggelsen.

Fabrikken vil være et samarbeid mellom TSMC, Robert Bosch, Infineon Technologies og NXP Semiconductors gjennom et joint venture kjent som ESMC. Med dette satser TSMC kraftig på å møte den økende etterspørselen etter databrikker, spesielt innen AI.

I tillegg planlegger selskapet flere produksjonsanlegg i Europa, ifølge uttalelser fra taiwanske tjenestemenn i et intervju med Bloomberg. De har også nye fabrikker under utvikling i Japan og USA, noe som kan gjøre dem til en dominator på det globale brikkemarkedet i årene som kommer.