Det har nå gått nesten tre år siden den kjente shippingmagnaten John Fredriksen først investerte i det børsnoterte riggselskapet Valaris med en eierandel på 5 prosent. Nå har han flagget at han har økt sin eierandel til 9,4 prosent.

Dette siste kjøpet, som omfattet 724.000 aksjer i tidsrommet fra 25. september til 27. november, ble gjort til priser varierende mellom 45,99 og 54,50 dollar per aksje, ifølge dokumenter fra SEC. Valaris-aksjen ble nylig omsatt for 46,19 dollar.

Til sammen har Fredriksens aksjer i Valaris en markedsverdi på imponerende 3,4 milliarder kroner, noe som tilsvarer rundt 309 millioner dollar. Til tross for hans økte eierskap, har aksjekursen falt med cirka 5 prosent den siste måneden og mer enn 24 prosent de siste tre månedene.

En visjonær investor

Fredriksen begynte å kjøpe seg inn i Valaris etter at selskapet traff bunnen under konkursbeskyttelse i Chapter 11. Han har bygget opp en betydelig eierandel, med en gjennomsnittlig inngangspris på 32,41 dollar per aksje. Selv i lys av aksjefallet har Fredriksen allerede realisert engevinst på investeringen.

I oktober rapporterte Finansavisen at han eide 8,2 prosent av selskapet, noe som indikerer en strategi for å styrke hans posisjon i riggmarkedet, hvor han har stor erfaring.

Valaris ledes av Anton Dibowitz, en tidligere sjef i Seadrill, hvor Fredriksen også er representert i styret. Valaris flåte inkluderer hele 35 jack-up-rigger, 13 boreskip og 5 halvt nedsenkbare rigger, noe som gjør dem til en ledende aktør innen sitt segment globalt.

Langsiktige mål

Fredriksens investeringsgruppe Seatankers har også uttalt at de ønsker å være langsiktige aksjonærer i Valaris. I 2022 ble det spekulert i en potensiell fusjon mellom Valaris og Seadrill, noe som kunne skape en enda større aktør i offshore-industrien.

I tillegg til eierandelen i Valaris, har Fredriksen flere investeringer i olje- og riggsektoren. Han sitter blant annet på konvertible obligasjoner i Seadrill og er aktionær i Paratus Energy – et oljeserviceselskap, samt riggselskapet Northern Ocean. Gjennom SFL Corp. kontrollerer han også flere fartøy i bransjen.

Positive resultater

Ved fremleggelse av kvartalsrapporten for tredje kvartal, rapporterte Valaris inntekter på rundt 643 millioner dollar og en EBITDA på 150 millioner, som markerer en økning fra andre kvartal. Selskapet genererte en kontantstrøm fra driften på 193 millioner dollar.

Dibowitz kommenterte at den frie kontantstrømsprofilen har forbedret seg i forhold til første halvår og at de har kjøpt tilbake aksjer for 100 millioner dollar i løpet av kvartalet. Han bekreftet også at selskapet vil returnere fremtidig fri kontantstrøm til aksjonærene, med mindre det er mer verdiskapende alternativer på bordet.

Ved kvartalets slutt hadde Valaris en solid ordrebok på 4,1 milliarder dollar, noe som varsler optimisme for fremtiden. Dibowitz avsluttet med å si at til tross for noen forsinkelser i etterspørselen er utsiktene for 2026 og fremover fortsatt sterke.

John Fredriksen viser nok en gang at han er en strategisk investor med langsiktige mål i et marked som stadig endrer seg. Vil hans økte eierskap i Valaris bane vei for nye muligheter i offshore-sektoren?