Czy rynek akcji jest teraz w pułapce?

Obecne wartości wskaźnika Buffetta sygnalizują, że ceny akcji mogą być przesadzone w porównaniu do fundamentów gospodarki. Inwestorzy składają ogromne nadzieje na znaczny wzrost zysków w nadchodzących latach. Niestety, to, co wydaje się pewne, wcale takimi być nie musi.

Buffett ostrzega przed ogniem!

Legendarny inwestor Warren Buffett, prezes Berkshire Hathaway, wielokrotnie podkreślał w rozmowach, że wskaźnik ten jest "prawdopodobnie najlepszą pojedynczą miarą obecnych wycen". Ostrzegał, że gdy wskaźnik przekracza 100%, a zwłaszcza 200%, to niebezpiecznie igra się z ogniem.

Czy hossa na rynku AI jest trwała?

Wysokie wyniki wskaźnika są efektem nieokiełznanego optymizmu wobec sztucznej inteligencji, która sprawiła, że rynek osiągnął niebotyczne wzrosty. Inwestorzy zignorowali obawy dotyczące całej gospodarki, wierząc w rewolucję produktywności napędzaną przez AI być może na wzór przemysłowej rewolucji czy narodzin internetu.

Prawda o rynku według ekonomistów

Wskaźnik Buffetta pokrywa się z innymi miarami, które wskazują na ryzykowne przewartościowanie rynku. Wskaźnik Shillera CAPE osiągnął trzeci najwyższy poziom w historii, wyżej tylko w latach 2021 i 1999. Co więcej, 19 z 20 wskaźników wyceny monitorowanych przez Bank of America jest obecnie na historycznie wysokich poziomach.

Głos ekspertów: rynek wyższy niż kiedykolwiek!

Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, stwierdził, że rynek jest "stosunkowo wysoko wyceniony", co badacze otwarcie interpretują jako znak ostrzegawczy.

Inwestycyjna gorączka?

Leon Cooperman, znany inwestor i założyciel Omega Advisors, także zwraca uwagę na niebezpieczne zjawiska na rynku. Cytując Buffetta z 1999 roku, zauważył, że "gdy na rynku panuje optymizm, przyciąga on tłumy inwestorów, którzy nie zważają na ryzyko, lecz kierują się światłem na akcje". Czyżby historia znów się powtarzała?