Chińskie rynki akcji są obecnie wyjątkowo tanie, a inwestorzy zaczynają zwracać swoje spojrzenia na ten kraj z nadzieją. Indeks Hang Seng, metryka giełdy w Hongkongu, stracił aż 23%, podczas gdy amerykański S&P 500 zyskał 180%. W ciągu ostatnich trzech lat, chińska giełda pozostawała w bessie, tracąc na wartości o 42% według indeksu Morningstar China, podczas gdy Morningstar Global Markets zyskał 40%.

Najbardziej katastrofalny był ubiegły rok, kiedy inwestycje w chińskie akcje przyniosły 15-procentową straty. Częściowo wynika to ze spadku inwestycji, ponieważ globalni inwestorzy wycofali 82 miliardy dolarów z chińskich funduszy akcji. Jednakże, Chiny przygotowują się na bardziej optymistyczny scenariusz, planując przeznaczyć 600 miliardów dolarów na wsparcie gospodarki. To stanowi 3% ich PKB.

Komunistyczna Partia Chin ma ogłosić szczegóły dotyczące tej "gospodarczej kroplówki" na lipcowym plenum, co może stanowić "pivot point" w globalnym postrzeganiu chińskich akcji. Program naprawczy zakłada wsparcie dla perspektywicznego biznesu, m.in. sektora półprzewodników. Chińskie władze zaprzestały też blokowania możliwości wypłaty dywidendy i skupu akcji własnych przez giełdowe spółki.

Jednak Chiny borykają się również z wieloma problemami wewnętrznymi. Rynek nieruchomości w Chinach znajduje się w głębokim kryzysie, ceny nieruchomości spadły o 30%, a w przypadku domów mieszkalnych nawet o 60%. Szacuje się, że w Chinach jest ponad 60 milionów pustych lokali, co mogłoby pomieścić całą populację Francji. Chińskie władze uruchomiły rządowy projekt, który ma na celu przejęcie tych nieruchomości przez banki, aby potem mogły je wynajmować lub sprzedawać po atrakcyjnych cenach, przy wsparciu stymulującym w wysokości 340 miliardów dolarów.

Dodatkowo, pandemia COVID-19 pozostawiła po sobie niski poziom konsumpcji i wysokie bezrobocie wśród młodzieży, które obecnie wynosi 16%. Populacja Chin również kurczy się i starzeje, co stanowi kolejny problem dla wzrostu gospodarczego.

Na scenie międzynarodowej, napięcia handlowe między USA a Chinami nie słabną. Joe Biden wprowadził nowe stawki celne, które obejmują m.in. 25% na stal i aluminium oraz 100% na pojazdy elektryczne. Xi Jinping szuka alternatywnych rynków zbytu, głównie w grupie BRICS+, i dąży do dedolaryzacji, próbując wprowadzić nową jednostkę rozliczeniową opartą częściowo na złocie.

Pomimo tych wyzwań, analitycy są optymistyczni co do chińskiej gospodarki. Goldman Sachs prognozuje, że indeks CSI 300 wzrośnie o około 20% do końca roku, a JPMorgan przewiduje dwucyfrowy wzrost zysków spółek z MSCI China.

Warto zatem zwrócić uwagę na chińskie akcje, zwłaszcza w sektorze technologii i e-commerce. Najwięksi gracze na rynku to Alibaba, JD.com, Baidu, NetEase Games, oraz Tencent Music Entertainment. Ponadto, Beijing Kingsoft Office Software oraz WuXi AppTec są również wskazywane jako spółki o solidnych wynikach, których wyceny nie odzwierciedlają ich potencjału.

Podsumowując, chińska gospodarka stoi przed wyzwaniami, ale jednocześnie oferuje ogromny potencjał. Inwestorzy, którzy odważą się zainwestować na tym rynku, mogą liczyć na znaczące zyski w perspektywie średnio- i długoterminowej. Niezależnie od wyników wyborów w USA, Chiny pozostają kluczowym graczem na globalnej arenie gospodarczej.