Syyskuun jälkeen Yhdysvaltojen taloustiedot ovat vahvistaneet maan talouden kestävyyttä. Donald Trumpin nousu mielipidemittauksissa ennen vaaleja on vaikuttanut dollariin, sillä sijoittajat alkavat ennakoida tulleja ja verokulujen leikkauksia. Tämä kehitys on herättänyt keskustelua siitä, mitä se tarkoittaa euroelle.

Trumpin voiton myötä euro laski merkittävästi, päätyen jopa 1,04 dollariin eli lähes pariteettiin. UBS AM:n sijoitusstrategi Teresa Gioffrida huomauttaa, että dollari on tällä hetkellä yliarvostettu verrattuna suurimpiin kehittyneisiin valuuttoihin, lukuun ottamatta Japanin jeniä. Gioffrida varoittaa kuitenkin, että dollarin vahvistuminen ei välttämättä ole kestävämpää, jos Yhdysvaltojen taloudelle tilanne heikkenee.

Onko euro nousussa ensi vuonna? Ekonomistit ovat suurentuneet ennusteitaan euron elpymisestä, ja UBS GWM:n Mark Haefele on optimistinen. Hän ennustaa, että euro vahvistuu merkittävästi, mahdollisesti jopa 1,12 dollariin joulukuussa 2025. Tämä viittaa siihen, että euron elpyminen voi olla todellista, jos talousennusteet pitävät kutinsa.

Miten Euroopan Keskuspankin (EKP) päätökset vaikuttavat dollariin ja euroon? Olszyna-Marzys uskoo, että EKP saattaa laskea korkoja nopeammin kuin Fed, ottaen huomioon euroalueen heikomman talouden ja inflaation. Mikäli EKP aloittaa nopeammat korkoleikkaukset, se voi vahvistaa euron asemaa.

Mitä vahvempi euro tarkoittaisi? Vahvistuva euro voisi pahimmillaan vahingoittaa euroalueen vientiteollisuutta, mutta toisaalta se vähentäisi tuontihintoja ja lisäisi kuluttajien käytettävissä olevia tuloja. Markkinoiden olisi syytä varautua mahdollisiin vaihteluihin valuuttakursseissa.

Osakkeiden ja muiden varojen suojatun vaihtoehdon etsimisessä on tärkeää ymmärtää, miten korkotasot vaikuttavat valuuttakursseihin. Yhdysvalloissa korkotaso on tällä hetkellä korkeampi kuin euroalueella, mikä tekee dollarista houkuttelevan sijoittajille. Valuuttakurssit myös heijastavat talouskasvua ja inflaatio-odotuksia.

Sijoittajien olisi syytä hajauttaa portfoliosa ottaen huomioon molempien rahayksikköjen ennakoidut suuntaukset. Suojautuminen valuuttariskiltä voi auttaa hallitsemaan riskejä ja maksimoimaan tuottoja pitkällä aikavälillä. Suositusten mukaan on järkevää pitää silmällä dollarin vahvistumisen ja euron mahdollisen nousun aikoja, jotta voidaan tehdä oikein ajoitettuja päätöksiä.