A chicagói székhelyű piackutató cég legfrissebb adatai riasztó képet festenek a klímaalapok világáról. 2018 óta minden évben nettó tőkeeláramlást könyvelhettek el, ám 2021-ben még 151 milliárd dolláros csúcsot produkáltak, ez a szám 2022-re 60 milliárd dollárra, míg 2023-ra 40 milliárd dollárra csökkent.

A Morningstar Sustainalytics szakértői szerint számos tényező játszik közre a jelenlegi tőkeáram csökkenésében. Az egyik legfőbb ok a megújuló energiaforráshoz kapcsolódó részvények gyenge teljesítménye, ahogyan az ESG-ellenes hangulat térnyerése is.

Hortense Bioy, a Morningstar Sustainalytics fenntarthatósági kutatási vezetője hangsúlyozta a magas kamatlábak negatív hatását is a szektor teljesítményére: "Ezek a vállalatok érzékenyek lehetnek a kamatlábakra, ami drámaian megemeli a finanszírozási költségeket, ezzel gyengítve a tőzsdei értékelésüket," mondta. Különösen a napenergia-szektorban működő cégek szenvednek a magas költségektől.

Szeptember 30-án a klímaalapok összvagyona 572 milliárd dollárt tett ki, ami 6%-os növekedést jelent az év elejéhez képest. Ez a növekedés leginkább a piaci felértékelődésnek köszönhető, azonban a földrajzi megoszlás aggasztó: az alapok 85%-a európai székhelyű, míg csupán 6%-a kínai, és 5%-a amerikai alapokban található.

A klímaalapok teljesítménye vegyes képet mutat. A klímaátmeneti alapok, amelyek alacsony szén-dioxid-kibocsátású gazdaságra való felkészülésre koncentrálnak, szeptemberig 17,2%-os átlagos hozamot produkáltak, megelőzve ezzel a globális nagy tőkeértékű vegyes részvénykategória 12,4%-os hozamát. Eközben a tiszta energia és technológiai alapok 2021 óta alulteljesítenek, és szeptemberig 3,2%-os negatív hozamot könyvelhettek el.

A legújabb klímaalapok indítása is jelentősen lelassult: szeptember végéig mindössze 69 új alap indult, ami elmarad a korábbi évektől. 2023-ban a számok még optimistábbak voltak, hiszen az egész év során több mint 200 új alapot indítottak.

Ez a tendencia aggasztó jele lehet a klímaváltozás elleni harc hatékonyságának, és felveti a kérdést: vajon a jövő befektetései sikeresek lesznek-e, vagy újabb kihívások várnak ránk? Az ESG politika iránti csökkenő bizalom és a magas finanszírozási költségek figyelembevételével egyre nehezebb helyzetbe kerülhetnek a fenntartható beruházások. A befektetőknek alaposan mérlegelniük kell, hogy merre vezessen az út a klímaváltozás elleni harcban.