W miniony weekend świat inwestycji obiegły wstrząsające wiadomości dotyczące Berkshire Hathaway, czyli giganta inwestycyjnego zarządzanego przez legendarnego miliardera Warrena Buffetta. Okazało się, że Berkshire Hathaway ponownie zmniejszył swoje zaangażowanie w akcje Apple, a wielkość zgromadzonej gotówki osiągnęła rekordowy poziom, co wprowadza pytania o przyszłość i strategię Buffetta.

Na koniec trzeciego kwartału wartość akcji w posiadaniu Berkshire Hathaway wynosiła 271,6 miliarda dolarów, co było kwotą znacząco mniejszą od 325,2 miliarda dolarów w gotówce i jej ekwiwalentach. Co ciekawe, z tej kwoty aż 288 miliardów dolarów stanowiły obligacje skarbowe. Nigdy wcześniej Buffett nie dysponował tak dużymi środkami pieniężnymi, co rodzi wątpliwości co do jego dalszych planów inwestycyjnych.

Zastanawiające jest to, czy Buffett uważa, że akcje są przewartościowane, czy może spodziewa się zbliżającego się kryzysu gospodarczego, lub czy planuje wykorzystać zgromadzoną gotówkę na jakieś znaczące przejęcie. Przypomnijmy, że podczas ostatniego walnego zgromadzenia akcjonariuszy, Buffett sygnalizował możliwość podwyżek podatków w USA, co może prowadzić do realizacji zysków, szczególnie na akcjach Apple, które były podstawą jego portfela.

„Nie przeszkadza mi budowanie pozycji gotówkowej w obecnych warunkach” — dodał Buffett, nie widząc obecnie atrakcyjnych możliwości na rynkach. Co więcej, w trzecim kwartale Berkshire Hathaway nie zainwestowało nawet w skup akcji własnych, pomimo rekordowych wycen, które obecnie osiągają około 960 miliardów dolarów.

Sprzedaż akcji Apple była strategicznym krokiem Buffetta, ponieważ ich udział w portfelu stawał się coraz bardziej nieproporcjonalny. Na koniec trzeciego kwartału udział akcji Apple spadł do około 25%, podczas gdy jeszcze niedawno przekraczał 50%. Buffett sprzedał ponad 615 milionów akcji Apple w ciągu ostatnich czterech kwartałów, w tym rekordowe 389 milionów akcji w II kwartale 2023 roku. Aktualnie pozostaje mu jeszcze około 67 miliardów dolarów wartości akcji Apple, które w szczytowym momencie warte były niemal 175 miliardów dolarów.

Raport 13F, który ukaże się w przyszłym tygodniu, dostarczy więcej szczegółów na temat ruchów Buffetta i przyszłości jego inwestycji. Szczególnie intrygujące będzie, czy Buffett znajdzie nowe możliwości inwestycyjne, mimo rosnącej gotówki oraz wszechobecnych sygnałów ostrzegawczych z gospodarki.