Sensys Gatso, en ledande aktör inom trafiksäkerhet, har nyligen publicerat insikter om sitt finansiella läge och framtidsutsikter. Med en nuvarande aktiekurs på 54 kr, ett antal aktier på 11,5 miljoner och ett börsvärde på 623 Mkr, stiger intresset för företaget som specialiserar sig på automatiserad trafikövervakning, inklusive rödljusövervakning och hastighetskameror.

Skapades genom sammanslagning av svenska Sensys (grundat 1982) och nederländska Gatso (grundat 1958) 2015, har företaget sedan dess expanderat kraftigt. Med över 300 anställda och huvudkontor i Jönköping, är Gatso-familjen den största ägaren med cirka 18% av aktierna.

Företaget har en tydlig tillväxtstrategi och beräknar att initiera omsättningstillväxt på 26,1% under 2023, 9,5% under 2024, och hela 30% under 2025. Med en stark beställningsportfölj, särskilt i USA, står Sensys i startgroparna för flera nya projekt som kommer att öka företagets intäkter.

Sensys finns redan på en av de mest lukrativa marknaderna, med en adresserbar marknad på cirka 12,5 miljarder kronor årligen. Konkurrensen är tuff, med aktörer som Vitronic, Jenoptik och amerikanska Transcore i bilden. Men företagets specialiserade lösningar har skapat en marknadsandel på ungefär 8%, vilket visar att de är i en bra position för att expandera ytterligare.

För närvarande har företaget en imponerande orderpotential, med en orderingång 2023 som når upp till 831 Mkr, vilket är en ökning med hela 55% jämfört med året innan. En rekordorder från Trafikverket, värd 850 Mkr, förväntas rullas ut i början av 2025, vilket skapar ytterligare positivt flöde.

Trots förseningar i vissa projekt och nya krav på hastighetsövervakning i Iowa har Sensys ingen anledning att vara pessimistiska. Deras fokus på att öka den återkommande intäkten (TRaaS) har hittills varit framgångsrikt, med 58% av intäkterna under 2023 som kom från återkommande tjänster.

Dessutom har företaget en stark balansräkning och har nyligen emitterat en obligation på 30 miljoner euro för att finansiera tillväxt och investeringar. Det fria kassaflödet för de senaste tolv månaderna visar dock på ett negativt resultat, något som investerare bör hålla ögonen på.

Som marknaden reagerar på dessa nyheter, har Sensys aktie förlorat cirka 13% efter tröga kvartalsrapporter, men har på sistone återhämtat sig kraftigt med en 20% ökning. Oroligheterna kring projektförseningarna och nya regleringar i USA kan dock skapa kortsiktig osäkerhet.

Sammanfattningsvis, med en stark tillväxtpotential, en stabil orderbok och fortlöpande innovationer, finns det anledning att vara optimistisk gällande Sensys Gatso's framtid. Målet att nå 1000 Mkr i omsättning med en Ebitda-marginal på 15% till 2025 kan vara ett utmanande men uppnåeligt mål. Sensys Gatso förblir en intressant aktör att följa på marknaden!