Klas Bergelind, Citis topprankade verksamhetsanalytiker och ansvarig för hela Europa, har nyligen avslutat en intensiv vecka av resor. Efter en dags arbete på Grand Hotel, leder han sitt fokus vidare mot London.

Bergelind, som har över 20 års erfarenhet i branschen och spenderat 11 av dessa år på Citi, har blivit en eftertraktad källa för insikter från både marknaden och företag. "Jag föreslår också trender som kan vara avgörande för ledningar att förstå," säger han.

Hans väg till analysyrket började på Handelshögskolan och Han blev snart intresserad av att fokusera på svenska verkstadsbolag, en sektor han hyser stor stolthet över.

"Vi börjar bottna" är hans uppfattning om de svenska verkstadsaktiernas motståndskraft under hösten, trots konjunkturoro. Industriproduktionen i både USA och Europa har stabiliserats på nivåer som liknar innan pandemin, vilket ger hopp för framtiden.

Trots lagerproblem som har pågått i nästan fem kvartal, ser Bergelind att bolagen nu börjar anpassa sina affärsmodeller efter en förändrad efterfrågan. "När lageravvecklingen är över kommer vinstestimaten att stabiliseras," tillägger han.

Analytikern noterar att under pandemin utvecklade många verkstadsbolag en stark pricing power, vilket ledde till oväntat höga marginaler. Nu, när inflationen hamnat på en mer normal nivå, förväntas vinsttillväxten bli mer dämpad, med prognoser på 3-5% till nästa år.

Jämförelser mellan USA och Europa är också centrala i hans analys. Efter coronapandemin har Europa kämpat för att återhämta sig på samma sätt som USA, där stimulansåtgärder och skatteincitament har bidragit till en snabbare återhämtning. Bergelind påpekar att Europas grön omställning har stagnerat, vilket påverkar investeringar i viktiga sektorer.

Bergelind talar om en "hantelstrategi" för investeringar, där Sverige erbjuds både kvalitetsbolag som Atlas Copco och cykliska aktier som Sandvik och Volvo. Han menar att Sandvik står inför stora utmaningar och rekommenderar att företagets affärsområde för tillverkning och bearbetning delas ut till aktieägarna för att frigöra värde.

"Daimler Truck är en annan aktie med stor potential," påpekar han. "De har en stark position i Nordamerika och en intressant omstrukturering på gång i Europa."

Vidare förutser Bergelind en återhämtning av Atlas Copco som ett kvalitetsbolag med tillväxtpotential och ser Flera positiva signaler om att företaget kan överraska positivt.

"Det som skett i branschen är att bra företag är lågt värderade, inte nödvändigtvis på grund av deras prestationer, men snarare marknadens känslor," avslutar han och medger att han är optimistisk beträffande de kommande månaderna.