Kansainväliset osakkeet ovat kasvattaneet suosiotaan vuonna 2023, ja asiantuntijat arvioivat, että niissä on edelleen merkittävää nousupotentiaalia. J.P. Morgan Asset Managementin Yhdysvaltain markkinoiden päästrategi Gabriela Santos kertoi Miamin Future Proof Citywide -konferenssissa, että MSCI ACWI ex USA -indeksi, joka kattaa laajan kirjon kansainvälisiä osakkeita, on nyt noin 30 prosenttia halvempaa verrattuna S&P 500 -indeksiin. Tämä alennus on vähentynyt 40 prosentista vuoden alussa, mikä viittaa siihen, että kansainvälisten osakkeiden vetovoima kasvaa.

Santos korosti, että siirtyminen kansainvälisiin osakkeisiin on ollut seurausta niin sanottujen Magnificent 7 -osakkeiden arvon korjaamisesta, ei niinkään pelosta taantumasta Yhdysvalloissa. Erityisesti Eurooppa ja Japani näyttävät houkuttelevilta sijoituskohteilta, sillä niiden pankkisektori on elpynyt ja positiiviset korot ovat palanneet.

Euroopan teollisuusosakkeet, erityisesti Saksan alueella, ovat saaneet nostetta kasvaneista puolustusmenojen takia. Japanin puolella taas kotimarkkinoille suuntautuvat yhtiöt näyttävät lupaavilta, kun palkat ja kulutus ovat kasvaneet.

Riskinhallinta on ajankohtaista

Kokonaismarkkinan epävarmuus tarjoaa erinomaisen mahdollisuuden laajentaa sijoitussalkkuja. Morningstarin passiivisten strategioiden johtaja Bryan Armour suositteli hajauttamaan salkkuja entisestään, sillä Yhdysvaltain osakkeiden osuus on ollut historiallisen korkea. Hän ehdotti korkosijoitusten ja kansainvälisten osakkeiden lisäämistä salkkuun.

”On tärkeää pitää salkku hyvin hajautettuna ja keskittyä pitkän aikavälin tavoitteisiin”, hän sanoi. Hänen mukaansa yksi vähemmän riskialtis vaihtoehto on ETF-rahastot, jotka keskittyvät osinkoa maksaviin yhtiöihin.

John Hancock Investment Managementin sijoitusjohtaja Emily Roland totesi, että keskikokoiset yritykset näyttävät olevan hyvä vaihtoehto investointistrategioissa, sillä niiden osakkeet ovat noin 30 prosenttia halvempia kuin suuret yhtiöt. Hän mainitsi, että keskikokoiset yhtiöt tarjoavat vakaampia tuloksia ja vähemmän velkaa.

Lisäksi Roland suosii joukkovelkakirjoja, jotka hänen mukaansa ovat aliarvostettuja ja ansaitsevat enemmän huomiota. Hän uskoo, että korkojen ei pitäisi pysyä nykyisellä tasolla, mutta ne tarjoavat silti tuloturvaa pitkäjänteisille sijoittajille.

Yhdysvaltalaiset sijoittajat reagoivat talouden epävarmuuteen

Wall Street Journalin (WSJ) mukaan monet amerikkalaiset sijoittajat etsivät keinoja sopeutua markkinoiden viimeaikaisiin heilahteluihin. 28-vuotias sotilasvirkamies Aaron Hilton on pitänyt kiinni pitkän aikavälin sijoitussuunnitelmastaan ja lisännyt sijoituksiaan. Hän on ohjannut säästyneitä varojaan indeksirahastoihin ja kryptovaluuttoihin.

Toisaalta 37-vuotias farmaseutti Andrew Gouda on siirtänyt osan sijoituksistaan kansainvälisiin osakkeisiin ja jalometalleihin, koska hän pelkää Yhdysvaltojen talouden haavoittuvuutta. Gouda on erityisen huolestunut amerikkalaisten keskiluokkalaisten taloudellisista haasteista.

Eläkkeellä oleva lääkäri Vijay Gandevia puolestaan on pitänyt sijoitustensa 70 prosenttia edelleen Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla. Hän uskoo pitkäjänteisyyteen ja katsoo, että volatiilisuus ei ole välttämättä riski.

Viisikymppinen varainhoitaja Catherine Faddis on puolestaan vähentänyt teknologiayhtiöiden osuutta salkussaan ja siirtänyt varoja lyhyisiin valtionvelkakirjoihin turvallisempana vaihtoehtona. Tämä kehitys lähes koko sijoitusalan pelisäännöissä voi vaikuttaa merkittävästi tuleviin markkinasuhteisiin.