Norweski Fundusz Majątkowy w 2024 roku

Rok 2024 przyniósł spektakularne wyniki Norweskiego Funduszu Majątkowego, który odnotował najwyższy nominalny zwrot z inwestycji w historii. Pomimo sukcesu, fundusz nie osiągnął swojego zakładanego benchmarku. W międzyczasie ujawniono, że Norwegowie systematycznie zmniejszali swoje zaangażowanie w Orlen, zamiast tego inwestując w akcje XTB, które zadebiutowały w ich portfelu wartym 1,8 biliona dolarów na koniec roku.

Wyniki inwestycyjne funduszu

Na koniec 2024 roku Norweski Fundusz osiągnął stopę zwrotu wynoszącą 13%, co przekłada się na wzrost wartości o 2,511 biliona koron norweskich (około 222 miliardy dolarów). Jednak ponownie nie udało mu się osiągnąć wyznaczonego celu, tym razem brakowało mu 45 punktów bazowych do indeksu odniesienia ustalonego przez Ministerstwo Finansów Norwegii. Rok wcześniej ta różnica wynosiła 18 punktów bazowych.

Aktywa funduszu

Zgodnie z opublikowanym raportem, całkowita wartość aktywów funduszu wzrosła do 19,742 biliona koron (1,8 biliona dolarów) do grudnia 2024 roku. Rząd Norwegii w 2024 roku wpłacił do funduszu 402 miliardy koron (35,6 miliarda dolarów). Akcje stanowiły 71,4% wartości portfela, podczas gdy obligacje zajmowały 26,6%, a nieruchomości – 1,8%. Inwestycje w OZE (odnawialne źródła energii) stanowiły jedynie 0,1% wartości całego portfela.

Wyniki inwestycji w różne aktywa

W inwestycjach w akcje fundusz osiągnął stopę zwrotu równą 18%, podczas gdy w obligacjach była to zaledwie 1%. Z kolei inwestycje w nieruchomości przyniosły stratę wynoszącą 1%, a straty z infrastruktury OZE osiągnęły aż 10%.

Reformy w obszarze nieruchomości

Nicolai Tangen, CEO funduszu, wskazał na konieczność reform w obszarze nieruchomości, które okazały się słabym ogniwem w portfelu funduszu. Warto zauważyć, że Norweski Fundusz inwestuje w 8,659 spółek z 63 krajów na całym świecie, z największymi pakietami akcji w firmach takich jak Apple, Microsoft i Nvidia.

Inwestycje funduszu w Polsce

W Polsce fundusz posiadał na koniec roku akcje 88 spółek o łącznej wartości blisko 1,23 miliarda dolarów. W grupie najcenniejszych akcji znalazły się LPP, Dino, CD Projekt oraz PKO BP. Warto zwrócić uwagę, że Norwegowie wyraźnie zmniejszyli swoje zaangażowanie w Orlen, z 0,19% na koniec czerwca do zaledwie 0,04% na koniec grudnia 2024 roku.

Zmiany w udziale w polskich spółkach

Również w zestawieniu z innymi polskimi spółkami, Norwegowie zmniejszyli swoje udziały w PKO BP, a jednocześnie zwiększyli inwestycje w XTB, które wzrosły do 2,53% w portfelu. Rządowy Globalny Fundusz Emerytalny, powołany w 1990 roku, odgrywa kluczową rolę w norweskiej gospodarce, inwestując środki z zysku ze sprzedaży ropy i gazu w sposób odpowiedzialny i długofalowy.

Podsumowanie i prognozy

Analizując te ruchy inwestycyjne, możemy spodziewać się, że Norweski Fundusz będzie kontynuował strategię dywersyfikacji i minimalizacji ryzyk, a także dążenia do zwiększenia zaangażowania w spółki, które mogą przynieść wysokie zwroty w przyszłości. Czy zmiana w portfelu Norwegów wpłynie na polski rynek? Na to pytanie odpowiedź da czas, ale już teraz widać wyraźne sygnały zmian.