Czy stopy zwrotu z amerykańskich akcji mogą konkurować z polskim rynkiem nieruchomości?

Historia wskazuje, że polski rynek mieszkaniowy, mimo licznych korzyści, okazuje się mniej opłacalny. Gdybym miał wybierać pomiędzy inwestowaniem w nieruchomości a papiery wartościowe, wybór byłby jasny: akcje.

Polacy wciąż chętnie inwestują w nieruchomości, co może być tłumaczone ich nieufnością do rynków kapitałowych. W badaniach wykazano, że wielu inwestorów opiera się na intuicji, a nie na fachowej wiedzy.

Nieruchomości oferują inwestorom względny spokój.

Jednak, ile ten spokój kosztuje? Z danych wynika, że inwestycje w akcje przynoszą znacznie wyższe zyski — nawet dwukrotnie większe niż w przypadku nieruchomości. W badaniach przeprowadzonych przez Bartłomieja Grelewicza, pokazano, że od grudnia 2007 do marca 2023 roku, skumulowana stopa zwrotu z akcji wyniosła 228%, a z nieruchomości 102%.

Warto również zauważyć, że nieruchomości mogą być świetnym sposobem na ochronę przed inflacją, jednak wyniki akcji pokazują, że to akurat one oferują prawdziwe zyski. Choć inwestowanie w nieruchomości wiąże się z długotrwałym zaangażowaniem i ryzykiem, akcje dają większą elastyczność oraz prostotę sprzedaży.

Co wydarzy się na rynku nieruchomości w najbliższej przyszłości?

Warto rozważyć, co wydarzy się na rynku nieruchomości w najbliższej przyszłości. Ujemny przyrost naturalny w Polsce oraz rosnące koszty kredytów mogą spowodować zahamowanie wzrostu cen mieszkań. Po „erze zerowych stóp procentowych” kredyty na mieszkania stały się znacznie droższe. Niektórzy eksperci przewidują, że w nadchodzących miesiącach rynek nie przyniesie znaczących zmian, a przyszli nabywcy mieszkań będą mniej skłonni do inwestycji.

Zagraniczne inwestycje w nieruchomości.

Jeżeli chodzi o inwestycje nie tylko na polskim rynku, warto pamiętać, że angażując się w zakupu nieruchomości za granicą, stajemy się także spekulantami walutowymi, co wiąże się z ryzykiem. Często przekonanie o stabilności nieruchomości bywa mylące, gdyż w przeszłości występowały znaczne spadki wartości.

Z danych JP Morgan wynika, że średnioroczny zysk z indeksu S&P 500 wyniosł w latach 2002-2021 około 9,5%. Jeszcze lepsze wyniki osiągnęły rynki wschodzące oraz fundusze REIT. W Polsce natomiast fundusze nieruchomościowe borykają się z problemami, takimi jak mniej stabilna historia i mniejsza płynność.

Podsumowanie.

Podsumowując, w obecnych realiach inwestycyjnych, poszukiwanie alternatywnych form zysku wydaje się koniecznością. Reale inwestycji w funduszach REIT mogą okazać się znacznie bardziej intratne niż tradycyjne inwestycje w nieruchomości.